FIL:Filecoin大空頭：易崩盤、估值高、政策風險大

投稿|阿佩索

出品｜深潮TechFlow

其耆欲深者，其天機淺。——《莊子·大宗師》

開門見山，筆者認為：Filecoin短期內易崩盤，長期內難以落地。

受制于已經售賣的礦機，加上主網推遲上線兩年的期待，Filecoin已經被早期的信仰者所拋棄，成為少數財團的游戲。

在Filecoin主網上線的很長一段時間內，社區將被投機氛圍包裹，而后這種找不到接盤者、投機落空的狀況，將受制于礦機拋售、幣價大跌，影響Filecoin的落地。

此外，華為、京東等大廠對IPFS的應用，會吞噬FIlecoin的市場。

此外，由于中國政府的內容管制，以去中心化存儲為對外噱頭的Filecoin將面臨被封殺的可能，而買單者將會是中國境內的Filecoin礦場/礦池。

Filecoin炒作過后，最終會留下累累白骨。

Filecoin可以落地嗎？

在討論Filecoin之前，首先問一句，Filecoin是什么？

事實上，很多人將Filecoin和IPFS搞混淆了。

IPFS是星際文件系統，一個協議網絡。

IPFS自2015年1月發布至今，已平穩運行四年，目前IPFS上的應用已有數百個，全球節點數百萬個。谷歌、京東等企業都開始使用IPFS技術。

根據披露的一份資料顯示，截至2017年6月，IPFS網絡上已經存儲了超過50?億份獨特內容文件，且數據在持續增長。

而Filecoin是一個區塊鏈項目，自宣布于2018年6月上線主網至今，已經歷數次延期。并且性能一直被詬病。

IPFS相當于一條人來人往的馬路，而Filecoin則是一匹還未出生就氣喘吁吁的馬駒。

IPFS技術已經落地，但是Filecoin尚待檢驗。這是兩者的區別。

Filecoin更新漏洞賞金政策:金色財經報道，據官方消息，Filecoin 宣布更新其漏洞賞金計劃，針對關鍵問題的獎勵增加到 50 萬美元，并將可編程性功能納入范圍。本次計劃更新后，社區繼續致力于保證 Filecoin 網絡的安全，包括 FVM、EVMRuntime 等新組件。此外，新的漏洞賞金計劃將使用美元、DAI 或 FIL 支付。[2023/3/20 13:15:23]

而我們現在看到的火爆宣傳，基本都是圍繞Filecoin的。

不同于其他炒作概念的加密項目，Filecoin一大創新在于和實體綁定，在主網沒上線之前，投機者能炒作一波礦機或者云算力。一個公開的數據是，頭部數家廠商的銷售額甚至超過了10億元。

眾所周知，伴隨著Filecoin，誕生了一批富翁，但還沒有上線的Filecoin能否支撐這么大財富呢？

Filecoin的最大應用是云存儲。從存儲功能上來說，Filecoin和亞馬遜、阿里云沒什么區別，而且后者有更為顯著的規模及技術成本優勢。

但Filecoin所具備的優勢，即數據不可篡改、隱私等，但這些在現有的政策之下，是阻礙Filecoin發展的最大掣肘。這部分將在下一章節詳細展開。

最近，京東宣布已經布局IPFS。

京東無線寶是一個加上NAS功能的路由器，它有一個技術變現的體系，是基于P2P的，而這需要結合IPFS。

總而言之，無線寶是利用用戶閑置帶寬資源“挖礦”。無線寶的負責人也表示，把一些有價值的文件、數據分布式緩存在無線寶上面，做一些有價值的產品變現，“結合到IPFS技術，總的存儲成本是非常低的，但是數據的價值是非常的高”。

大部分Filecoin支持者沒有意識到的問題是，這些互聯網大廠是IPFS的應用者，也是Filecoin的競爭對手。

熟悉Filecoin的讀者應該意識到，京東無線寶要做的事其實和Filecoin的應用十分相像。

并且，相對于Filecoin遲遲未上線的主網，京東有三大優勢：電商商城流量、京東金豆隔絕風險、技術成本優勢。

反觀Filecoin，除了不斷推后上線的主網，其性能也備受質疑，作為一個分布式存儲的市場公鏈，現在基本是半成品。

Filecoin發布2022年Q3季度狀態報告，協議收入在2022年第三季度增長9%:10月21日消息，Filecoin 發布2022年三季度狀態報告，Filecoin 網絡上的活躍存儲在2022年第三季度保持了增長，與上一季度相比環比增長82%。存儲容量在2022年第三季度保持新高，而存儲利用率在過去一年增速比存儲容量增速快6倍。協議收入在2022年第三季度增長9%（以FIL計價），而以美元計價則下降43%。由于獎勵的降低，存儲提供者的總收入在22年第三季度降低4%（以FIL計價），而以美元計價則降低了50%。在2022年第三季度，Filecoin上搭建的總項目數量增加了12%，標志著生態的健康發展。[2022/10/21 16:34:40]

Filecoin能做的，大廠們已經開始做了，而大廠不能做的，才是Filecoin可以施展拳腳的地方，但其中是風險和陷阱。

Filecoin的核心應用場景是商用存儲客戶，且不說上線初期性能是否跟得上，至少在推廣難易度和效率上，顯然，這些互聯網公司更有機會。

就目前來說，主網上線后的很長一段時間，FIL的幣價表現與流動性水平不足以支撐起一個健康運轉的存儲市場。

Filecoin的版權危機

當新用戶打開Filecoin相關應用、論壇，大概并不會為簡陋頁面所吸引。

IPFS中文社區IPFS.GUIDE，被各類盜版電影充斥著，且用戶量少得可憐。

IPFS.GUIDE上線于2018年3月，據說是國內第一個中文IPFS應用，保存了數千小視頻。

論壇上有人表示，如果人數上升以后依然能維持這個速度，取代百度云盤成為下一個資源分發只是時間問題。

也有人發出和我相同的顧慮：會不會被墻掉？

該網站的IP地址位于中國，沒有經營性ICP很容易備份，對此官方回復成，將很快換到海外。

網站在海外，實際控制人在國內，諸如此類的涉事案件很多。

FilDA將于本周在IoTeX上開啟流動性激勵計劃:12月20日消息，FilDA（filda.io）將于本周在IoTeX上開啟質押和流動性激勵計劃。屆時用戶可通過質押IOTX、USDT、BTC、ETH等提供流動性獲得FilDA獎勵。FilDA在IoTeX上發行1000萬枚，其中90%將用于社區激勵。

FilDA是基于HECO和 IoTeX網絡的借貸項目，以為用戶提供優質的借貸產品和服務為宗旨，存借款總額高峰值突破21億美元。IoTeX作為硅谷開源項目成立于2017年，以鏈接現實世界和數字世界為發展目標，是與以太坊全兼容的高性能公有區塊鏈。[2021/12/20 7:51:59]

Dtube是基于IPFS的視頻應用，是一個搭建在Steem上的去中心化視頻播放平臺，用戶上傳的視頻都經過IPFS協議進行存儲。

打開Dtube頁面，這是一個幾乎和YouTube一樣的視頻網站，但有所不同的是，無論視頻內容還是流量，Dtube和Youtube不是一個數量級：沒有留言、沒有點贊、訂閱數基本只有個位數。

自2020年以來，YouTube開始大量刪除加密貨幣相關內容。而Dtube被認為會取代YouTube，但無奈流量太小。

或許你會說這些都和Filecoin沒有關系，但這些IPFS的應用實際也會成為Filecoin應用，靠FIL去激勵使用的。

總而言之，和Filecoin相關的基礎設施十分早期，缺乏用戶，充斥盜版信息。

然而，盜版文件，在Filecoin支持者那里，或許就變成了版權自由。比如IPFS的創始人胡安在2018年就寫過一個腳本，專門用來下載YouTube視頻并上傳IPFS網絡。

Filecoin的信徒企圖用分布式網絡來恢復P2P網站的榮光，這可能嗎？

從技術上來看，分布式網絡降低了審查的攻擊面。IPFS相比于HTTP協議，實現了信息永久存儲且不可篡改刪除以及資源共享。

在操作層面，這幾乎不再可能。

FilDA陳冬林：區塊鏈里有兩個類型投資標的，一種是資產，一種是工具:4月12日消息，在《佟掌柜的海外朋友們優質海外項目分享》會上，FilDA陳冬林表示，NFT、波卡、DeFi是非常寬泛的概念，對于如何投資，首先是要分一下區塊鏈里有兩個類型投資標的，一種是資產，一種是工具，到底是投資資產還是工具？這可能需要做一些區分。比如比特幣的資產屬性更強，NFT的資產屬性也更強，但可以發行的NFT的鏈Foll是NFT的工具，在工具里又分為基礎設施類的工具還是應用類的工具。如果說波卡，目前是什么樣的階段？還在建設的階段，這時候應該是設施類的工具，還有早期的資產。

關于DeFi，又屬于應用賽道，最大基礎設施已經比較成熟。在DeFi賽道里在應有型工具里找能穿越牛熊的，比如我們做的借貸，借貸在目前比較同質化，其實往深的做還有很多可以合作的地方，這是可以穿越牛熊的賽道，所以大家要投資的話需要理理清楚，要定好投哪一個方向，再去找比較合適的賽道、項目產品標的。[2021/4/12 20:11:54]

迅雷的發展離不開早期互聯網淡薄的版權意識。而今，再無這樣的成長環境。受制于越來越成熟的版權法和內容管制，這些已經逐漸沒落。

2006年，電驢招致版權訴訟后，選擇賠償3000萬美元并停止繼續開發。后來，電驢創始人JedMcCaleb建立了Mt.Gox和Ripple。

2013年12月，搜狐、優酷、騰訊視頻、樂視組成最新的反盜版聯盟，站在道德至高點，召開聲勢浩大的發布會，高調聲討快播侵權。次年4月，快播宣布關掉服務器。

據彭博社報道，歐盟近日摧毀一個支持加密貨幣支付的電視和電影流媒體網絡，該網絡涉及200多萬用戶，逮捕11名來自西班牙、丹麥、瑞典等地的嫌疑人。

國內方面，近日D站創始人被抓，罪名就是涉嫌侵犯著作權。

目前IPFS內容平臺還沒有遭受起訴的主要原因是規模太小，而一旦發展起來，則有人要為此買單。

要發展還是要自由，這是IPFS和Filecoin的二元悖謬。否則，Filecoin如何競爭得過那些互聯網大公司？

但是在去中心化云存儲方面，Filecoin依然有著自己優勢。

萊比特礦池的江卓爾說的，去中心化存儲的信息自由，是續比特幣的貨幣自由，ETH的股權自由，一個重要的，有強剛需的需求。

Gate.io ETF交易FIL3S 24H最高漲幅63.73%:據Gate.io行情數據，截止今日17:30，FIL現貨行情24H最高價格37.10美元，當前報價30.94美元，24小時交易量459.43萬美元。Gate.io ETF交易受行情影響，FIL3S以34.87%漲幅領漲，24H最高漲幅達63.73%，24小時交易量150.54萬美元。近期行情波動較大，請注意控制風險。[2020/10/19]

但內容存儲，恰恰意味著更為嚴酷的內容管制。

Filecoin的政策風險

Filecoin最大風險是政策風險。

Filecoin白皮書里稱，Filecoin有兩個市場，存儲市場和檢索市場，相當于兩個去中心化交易所。其中，沒有任何的實體來管理交易所，交易是透明的，任何人都可以匿名參與。

Filecoin作為分布式存儲網絡，有著匿名、隱私保護等特點。這對于黃色產業等灰色地帶是極大的便利。

Filecoin無法控制、監督用戶行為，這對于各國政府來說是極大的監管難題。

而在Filecoin瀏覽器的節點地圖上，最亮最密集的區域是中國。

今年6月，兩位中國青年因為在Github上為被刪的文章存檔被逮捕，罪名是涉嫌“尋釁滋事”。

如果未來有人想在Filecoin或者IPFS網絡上存儲文件，網盤管理規定將會是頭疼的問題。

2018年1月，蘋果公司宣布，中國內地的iCloud服務轉由云上貴州運營。根據中國的《網絡安全法》，司法機關、國家安全機關可要求網絡運營商提供"技術支持與協助"。

未來，Filecoin會像iCloud一樣嗎？

不僅是本地監管，中國政府如何處理“存儲方在國外，而使用者在國內”的情境？這些都是在IPFS和Filecoin上是司空見慣的場景。

此前，為了回應西班牙政府的審查行為，加泰羅尼亞政府使用IPFS上傳了以前被禁止的網站，并向公眾開放。

在全球形勢日趨緊張的當下，異國信息的交流和監管將日趨嚴格，Tiktok或許就是很好的示范。

一旦Filecoin有事故發生，總有人要為此買單。而由于區塊鏈的匿名、去中心化等特性，很難追溯到文件發布者，而為此負責的很可能將是中國境內的實體礦場們。

Filecoin礦工節點涉及數據傳送、內容分發等，所以需要如下資質：IDC、CDN、ISP、IPVNP等。

以CDN為例，CDN服務是一種使用了緩存的內容分發網絡，用戶就近獲取所需內容，降低網絡堵塞，提高用戶訪問響應速度和命中率。之前利用CDN最著名的是快播。

除了少數頭部礦場外，大部分Filecoin礦場/礦池并不具備以上資質，甚至還有人稱，自己將礦場放在海外。

一旦存儲發生事故，這些境內的礦場礦池們將面臨高昂代價。

對于以上，Filecoin支持者給出的反駁意見是：科技無罪。科技先行，法律再跟上。

上一個提到技術無罪的還是快播。2014年9月24日，快播公司被北京市局起訴，罪名是“涉嫌傳播穢物品牟利案”，而此前，快播還被深圳市場監督管理局開出2.6億元的罰款。

有人說，Filecoin的落地必然會伴隨大量應用和服務商的出現，普通用戶想要在Filecoin存儲文件，需要通過中間服務商。監管只要從應用層入手，對服務商監管，這也是一個可行的內容管制方案。“誰的節點誰負責，誰分發的誰負責。”

對此，官方也做出了回復。

有人問Filecoin官方：Filecoin網絡如何處理內容刪除請求？如果我是一個存儲供應商，我在這里的責任是什么？“

官方回應稱，網絡無法刪除參與者計算機上的文件，然而，他們正在開放一套工具，幫助用戶控制他們愿意從自己機器上存儲的數據類型。

但筆者認為，上述方案均沒有給出解決方法。正如Filecoin官網所提到的，Filecoin將數據和內容存儲在世界各個角落，“隨著數據在世界范圍內流動，數據的獲取不斷被優化”。

在當前的局勢下，中國政府如何監管、約束來自美國的存儲服務商呢？

據筆者觀察，大多數Filecoin投資者并沒有意識到背后的政策風險，他們看到的是收益和利潤。

而整個Filecoin網絡真正成熟穩定之前，FIL的幣價將是礦工和二級市場投資者的支撐所在。早期參與礦工收益主要是區塊獎勵，而這個階段存儲的數據大部分將是刷單存儲的數據。

Filecoin和其他虛擬貨幣相比，最大創新是和實體礦機綁定，這是投資機構的炒作空間。

到了今天，國內Filecoin礦機銷售商至少達到200·300家，頭部廠商銷售額甚至超過10億。

筆者耳聞，上個月，一家Filecoin礦機廠商在惠州開展會銷，一場就銷售5000萬。還有礦機廠商銷售出了6000萬大單，老板直接獎勵一套房。

Filecoin估值太高

Filecoin最早在2014年提出，2017年7月正式融資對外宣傳。

FIlecoin把這些應用的數據價值化，“通過類似比特幣的激勵政策和經濟模型，讓更多的人去創建節點，去讓更多的人使用IPFS”。

2017年8月底，Filecoin完成全球眾籌，在Coinlist上共募集了2.57億美金。注意，這里全部是對美國公民募資的。

據統計，Filecoin預計前6個月每個月總產幣為3411萬枚，第一年總產量為3億6513萬枚。Filecoin每一個區塊釋放的獎勵代幣都在遞減，到第6年完全減半。

按照當前FIL期貨幣價計算，第一年產出FIL的總市值為54.75億美元。僅計算54.75億美元的流通市值，在當前的加密貨幣市值排名里，排第5位，XRP之后。

大佬們都在說，這是下一個以太坊級別的投資機會。但鎮定下來，仔細想想，你們覺得Filecoin真的能超過以太坊嗎？

無論回答是否，市場已經給出了期待數據：是。

按照期貨幣價15美元計算，Filecoin的總市值則是2100億元，超過以太坊，直逼比特幣。

于是，有Filecoin礦機銷售借此說，按照現在FIL期貨幣價，在不考慮電力、運維成本前提下，一臺24.8萬的礦機，只需要三個月就可以回本。

就這樣，礦機賣出去了，銷售也拿到了高達25%的抽傭。Filecoin在眾望所歸下，越吹越高。但你不知道的是，礦機公司只是采購硬件、組裝成所謂的礦機，價格就能翻2倍到5倍。

先澆盆冷水吧，你們覺得兩年內，Filecoin能挑戰百度云的地位嗎？

去年第四季度，百度云在國內云市場占比為8.8%。最近，高盛給整個百度云板塊400億人民幣的估值。

而Filecoin既沒有數據，也沒有內容，只是一個提前兜售套現的概念，市值來到了2100億元。

據寶二爺郭宏才比較夸張的說法，Filecoin礦機光賣礦機都賣了110億美金。

但你們猜，對于已經完成銷售、套現的礦機廠商，這100多億美金去了哪里？

除了硬件費用和礦機廠商早期投入的成本外，它們可能去了股市、去了樓市、奢侈品，最后只有很少一部分留在Filcoin幣價上。

而主網上線，誰會為FIL幣價托底呢？不可能是找不到任何應用價值的用戶，也不可能是已經套現的礦場礦工，也不會是錢包已經被掏光的礦機投資者。

就連寶二爺都說，自己信奉的“賺錢本質”是，在第一波紅利期，把最肥美的利潤賺到。

他還加了一句，Filecoin上線的一年內都屬于紅利期，一年以后就不知道了。

總而言之，IPFS技術可行，但Filecoin競爭不過互聯網公司。Filecoin曾經宣稱人人都可挖礦，被寄予厚望，但現在淪為少數財團的游戲，大多數人的墳場。

在我看來，Filecoin目前只是一個由投機驅動的區塊鏈項目，泡沫化嚴重，云算力有暴雷風險，請大家擦亮眼睛，謹慎投資。

參考資料：

1.《3000萬京東云無線寶，如何助力IPFS走進千家萬戶？》，IPFS.CN

2.《IPFS/Filecoin：星辰大海在左，金融啟示在右》，BlockVC行業研究

3.《IPFSvsFilecoin:開發者該如何選擇》，董天一

4.《IPFS數據安全，在國內是否會受到監管？》，安徽濱合云智。

5.?《震驚！Filecoin竟能助力黃色產業？》，IPFS原力區

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