BIT:云挖礦是合規的，還是一場騙局？

本文來源：加密谷Live，作者：LuxorTech，翻譯：Liam

云挖礦經常被業內人士描繪成一個騙局，而圈外人則將其描繪成一種快速致富的途徑。盡管有不計其數的不道德或非法的參與者，但云挖礦這個領域仍在蓬勃發展。今天，有幾個平臺在生態系統中發揮著重要作用，因此我們認為是時候深入研究一下了。

云挖礦的歷史

云挖礦平臺幾乎與礦池一樣古老。它于2013年由CEX.IO交易所首次推出。從那時起，云挖礦的發展伴隨著大量的騙局，但也產生了一些挖礦領域的巨頭。云挖礦是一個術語，用于描述通過合同來提供算力以開采比特幣和其他基于工作量證明代幣的公司。買家可以直接簽訂云挖礦合同來租用從公司機器提供的算力，而不必直接投資用于挖礦的硬件。買方支付某種形式的貨幣，以在設定的時間段內獲得一定量的算力。買方一開始會支付一筆固定的費用，期望他們的合同帶來的收益比他們最初的投入(IRR)更高。舉個例子，以下是GenesisMining提供的三個合同。在白金合約中，用戶將花費999美元/天，并按照0.03美元每TH/s支付維護費，以換取在30個月內20TH/s的算力。

幣安：將延長云挖礦產品訂購期:12月25日消息，據幣安官方公告消息，受北美極端天氣影響，幣安云挖礦產品可能會出現24小時左右的斷電情況。為防范外部天氣因素的不可預測性，幣安將延長云礦產品的訂購期，以補償可能出現的因停電造成的用戶損失。[2022/12/25 22:06:47]

GenesisMiningHashrateContracts(June-2020)

云挖礦和常規的挖礦之間的巨大區別在于誰擁有硬件設備。在云挖礦中，提供合同的公司擁有實際的硬件，而買方僅擁有其一段時間內提供的算力。對于沒有技術或經濟能力來購買自己的設備，再將其發送到服務器或在自己家中托管運行的人來說，云挖礦很有吸引力。使云采礦如此成功的真正原因就是簡單的用戶操作體驗，而沒有傳統挖礦所需的各種繁瑣操作和資本投入。根據TokenInsight的數據，云挖礦量的大部分買家來自俄羅斯，中國和烏克蘭。

年度礦業研究報告?(TokenInsight2019)

美國挖礦公司Max Mining Hardware推出面向散戶的云挖礦服務:美國懷俄明州比特幣挖礦公司Max Mining Hardware已推出面向散戶的云挖礦服務，允許用戶在不購買大量礦機的情況下，以一種更簡單的方式來挖掘比特幣。（Prweb）[2020/7/21]

有關云挖礦的擔憂

云挖礦存在一些主要問題：該類平臺可能是騙局或是龐氏騙局該平臺可能會針對那些未受過教育和不了解相關風險的散戶投資者沒有基于市場的定價。

詐騙平臺

在過去的7年中，已經有數十個“云挖礦”平臺被證明是騙局。大多數情況下，這些平臺實際上并沒有交付給買家承諾的算力。因此買家投入資金，最后卻一無所獲。

這一類相對公開的公司有：HashOcean，BitcoinCloudServices，GAW，BitClub等。

所以對于買方來說，在將錢放入云挖礦合同中之前，先做詳細調查是非常重要的，且只應該投入自己能夠承擔損失的金額。

欺騙性營銷

云挖礦之所以如此成功的部分原因是因為他們采用的營銷策略。云挖礦平臺承諾大比例的高額投資回報率是很常見的。他們通常表示自己的合同將帶來50％以上的回報。

受詹克團阻撓 比特小鹿云挖礦服務啟動退款與補償:云挖礦服務商比特小鹿7月19日發布聲明，稱由于比特大陸集團近期的系列糾紛，原定于7月為比特小鹿BitDeer用戶提供算力的Z15礦機無法正常發貨，導致比特小鹿BitDeer7月30日批次Z15礦機共享服務套餐不能如期生效；以及受近期比特大陸集團正藍旗礦場所有礦機被非法轉移事件影響，連帶為比特小鹿BitDeer提供服務的部分礦機至今下落不明，導致比特小鹿BitDeer當前運行中和待生效的ZEC（Z11）、ETH、ETC相關套餐無法正常執行。事件發生后，比特大陸第一時間和相關方進行溝通追尋礦機，同步推進報警立案。比特小鹿將進行退款并給與一定補償，具體退補細則可參考比特小鹿官網。[2020/7/19]

以下是幾個月前我收到的一封從Hotbit主動發來的電子郵件。在電子郵件中，它提到了100％的理論收益。

Hotbit:CloudMiningDeceptiveAdvertisement

動態 | 江卓爾：云挖礦導致51%雙花攻擊成本非常低:江卓爾微博轉發《Vertcoin多次遭受51%攻擊與重組，事實證明“ASIC抗性”無法驅動去中心化》文章時稱，ASIC抗性并未驅動去中心化。這個問題來自Nicehash等云挖礦服務。有大量的算力能夠以超低價租借，因此導致攻擊成本非常低。[2018/12/5]

這是任何投資的一個危險警告。沒有人能預測未來，因此發布如此激進的高額回報報告是不道德的。這就像CEO不應該提出股價目標一樣，云挖礦公司也不應該提出預期的內部收益率。

采礦是一項巨大的投資，但也很難正確地進行。在挖礦領域中能夠獲得豐厚回報的是那些了解市場動態的行業內部人士。而剛開始學習挖礦的散戶并不能做出任何好的投資決定。但這些散戶是大部分云挖礦平臺的明確目標市場，所以將營銷重點放在散戶上是非常不道德的。

年度礦業研究報告?(TokenInsight2019)

不透明的定價

中國關閉比特幣礦場后 ViaBTC調漲云挖礦合約管理費:在中國下令關閉比特幣礦場后，比特幣“挖礦”成本將上升，全球第四大比特幣礦池ViaBTC Technology Ltd.從昨天開始把一些云挖礦合約的管理費比例從6%臨時調整至50%。據報道，中國官員要求地方政府引導比特幣礦場“有序”退出，而ViaBTC因此已經業務轉移至冰島和美國。[2018/1/13]

云挖礦平臺為自己的合同定價，而不是由開放市場來定價。這通常導致買方處于不利的地位。這有點像在賭場玩紙牌游戲，雖然賭場也提供了賠率，但通常你都是不占任何優勢的。

HoneyLemon是一個非常有意思的項目，它匯總了各類的挖礦合同，因此人們可以仔細比較合同細則。希望這種平臺將為云挖礦合同的定價帶來更多的競爭和透明度。

有名的云挖礦平臺

盡管人們對受歡迎的云挖礦公司有著各種不同的看法，但毫無疑問，這些公司在挖礦生態系統中發揮著重要的作用。

GenesisMining是成立最早也是最大的云挖礦公司之一。他們提供SHA-256和其他一些算法的合同。這家公司的基地在歐洲，擁有自己的所有挖礦設備。這家公司就是一個很好的有關傳統合法的云挖礦公司的例子。

Bitdeer是采礦領域中最有意思的公司之一。作為Bitmain的子公司，它處于許多挖礦產品的核心，這包括Bitmain，Antpool，BTC.com，Via.BTC，Matrixport等。同樣有趣的是它使我們得以重新構想算力在礦場，礦池，云挖礦平臺還有買家之間進行交易的方式。從理論上講，算力可以在實際用于網絡上之前經歷多次轉手。以下是一個可能在當今的潛在生態系統。

PotentialBitmainMiningEcosystem

我希望這些平臺，尤其是Bitdeer，能夠繼續向前發展。

如何估算云挖掘的內部收益率(IRR)

您可以使用MinerStat或Whattomine之類的任何計算器來計算當前的挖礦獲利能力。

一個關鍵點是要確保你在合同期間將網絡難度因素考慮在內。從歷史上看，網絡難度增加，會導致收入的減少。

另一個會經常談及的方面是要能明確你的個人機會成本。挖礦是有風險的，回報可能非常不穩定。因此在鑒于風險狀況和其他投資機會的情況下，要確保自己的預期收益是合理的。

另外建議在制定投資決策時，應考慮采用內部收益率(IRR)而非投資回收率(ROI)的指標。

與算力市場(HashrateMarketplaces)的區別

算力市場Nicehash通常被歸類為一所云挖礦公司。但是云挖礦和算力市場之間存在著一些非常明顯的區別。

硬件設備所有者-云挖礦公司擁有用于生成平臺上出售的算力的硬件。這與獨立礦工可以將自己的硬件連接到市場的算力市場有所不同。

市場定價-在云挖礦中，平臺確定價格，買家只能選擇接受或者拒絕。但在算力市場中，價格是由算力的供求確定。

買方自由-在云挖礦平臺上，買方通常沒有能力或者受到限制去選擇自己想要開采的貨幣，或者使用哪個礦池。相反算力市場有著完全的靈活性，買方可以隨意使用自己獲得的算力。

與算力期貨和遠期合約(HashrateFutures&Forwards)的區別

2020年4月，Greenidge將其30％的算力出售給了買家，這是一份實物交割的合同。從表面上看，這看起來就像是一個云挖礦合同。但是，這里有著一些明顯的區別。

購買者類型?-云挖礦平臺上的大多數購買者都是散戶。這與針對對沖基金或家族企業等機構投資者的算力遠期合約不同。這類投資者通常可以投入更多資源來制定投資決策。

場外交易定價?-即使該合約是以場外交易方式進行的交易，但依然存在比算力賣方設定價格更好的定價機制，如在云挖礦中存在的。這兩方之間存在著一個中間商。

云挖礦的合法性

在美國，用來確定平臺和用戶之間的交易是否符合投資合同(“證券”)的測試是Howey測試。

在Howey測試中，交易可以被認為是一種證券，如果其滿足:

有資金投入;

資金是投資在一個共同的企業上;

對利潤的合理期望來自于他人的努力

云挖礦的未來

我個人認為，云挖礦目標客戶不是散戶，并且具有市場定價能力的模型更適合這個生態系統。但是很明顯，云挖礦平臺發掘了一個用戶體驗簡單且散戶喜歡(在開始的時候？)參與的市場。

我們可以期望這些平臺在中國，俄羅斯和烏克蘭持續發展。我也希望其他的平臺能夠在北美有所增長。

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