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穩定幣:巴比特專欄 | 去中心化交易、穩定幣、DeFi的“相愛相殺”

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在我們的印象當中,去中心化交易、穩定幣、Defi金融應該是三個不同的概念,而且是相互之間關系不太大的那種。但事實上并非如此,它們三者有很密切的關系,可以說是一環扣一環,一個業務的發展壯大會促進另一個業務的發展,同時反過來說,單獨發展哪一塊業務可能都難以成功,我想這三者目前都并未發展壯大的原因可能也在于此。

目前的現狀是:雖然很多人天天在提去中心化交易,提創造更好的穩定幣,提Defi金融的發展,但事實就是中心化交易占據絕對的領導地位,人們根本沒有動力切換到去中心化交易中去;事實就是USDT這種穩定幣占據了市場80~90%的份額,它的網絡效應實在是太強,即使人們有所擔心,也不會輕易的轉向其它的穩定幣;事實就是Defi金融要么是功能不夠完善,要么是影響力不夠,要么是利益的吸引力不夠大,人們沒有動力專門把資產從交易所轉出去開展某個Defi金融業務。

這樣看來,這好像是死循環,這個局該怎么破呢?

雖然看起來像是個死循環,但是目前中心化市場上人們有兩個最大的擔憂:一怕交易所被黑客盜,二怕穩定幣爆雷。尤其是交易所被盜是隔一段時間就必然會發生的事,而穩定幣爆雷也是也是市場上非常擔心的事,也許破局的突破口,就在于這兩個人們最為擔心的地方。

OPNX回應眾機構:對其虛假陳述感到失望,未來不希望他們作為OPNX的投資者:4月22日消息,針對多家機構否認投資OPNX一事,OPNX在推特上回應稱:“OPNX的核心價值觀是透明度,所以我們披露了機構支持者和關鍵戰略合作伙伴。而公司在尋求經濟利益的同時,又害怕來自輿論的反對壓力而否認存在關聯,這很難看。如果任何一方在致力于透明度和行業發展方面動搖了,那么我們對他們的虛假陳述表示失望,并希望未來不要讓他們作為投資者。”

此前消息,DRW、Nascent、MIAX和Susquehanna等多家公司否認投資OPNX[2023/4/22 14:20:25]

一、去中心化交易

我們先從去中心化交易講起。

眾所周知,交易是區塊鏈行業最活躍、最高頻的業務。按照互聯網發展的“高頻帶動低頻”那一套理論的話,一個流量巨大的中心化交易所,在把交易業務做起來的同時,也很容易把其它業務做起來,比如錢包、穩定幣、Defi金融等等。目前主流的幾大交易所也基本上各項業務都涉及了,很多交易所都有自己的錢包、發行了自己的穩定幣,也正在做后續的Defi金融。相比之下,從低頻業務轉做高頻業務就困難的多,一個主打Defi金融交易的業務,很難轉型去把交易業務做起來。

Lifeform以1億美元估值完成A輪融資,Geek Cartel領投:金色財經報道,DID解決方案提供商Lifeform以1億美元估值完成A輪融資,本輪融資由Geek Cartel領投,KuCoin Labs、DHVC、SevenX Ventures、Foresight Ventures、K24 Ventures、Another World參投。

此前,Lifeform種子輪由Binance Labs領投,前種子輪由GeekCartel獨家投資。

據悉,Lifeform的UE5版虛擬人編輯器PC端已于2022年11月上線,Lifeform Avatar及相關服飾item鑄造總量超40萬。Unity版移動端于2023年2月17日上線,截至目前Lifeform Cartoon Avatar鑄造總量已突破85萬,官方網站單日PV量達2000萬。[2023/2/25 12:29:02]

所以,交易是一個主戰場,誰搶占了交易這個主戰場,誰就占據了主動權。

目前,交易這一塊基本上已經被中心化交易所壟斷了,這些中心化交易所把交易已經做的很好了,上線的幣種也很多,深度也足夠,使用起來也絲滑,也提供各種各樣的金融產品,包括期權、合約、杠桿等等。如果你用熟悉了一個中心化交易所,那么你很容易對它產生路徑依賴,使得你很難再轉向其它交易所,更別提操作起來更復雜的去中心化交易所了。

三名Gemini Earn用戶已針對Genesis和DCG提起集體訴訟:1月3日消息,三名Gemini Earn用戶已針對Genesis Global Capital和Digital Currency Group提起集體訴訟仲裁請求,以回應Gemini因Genesis凍結提款而暫停其Gemini Earn產品計劃。索賠人聲稱,Genesis未能按照公司與用戶之間主協議的要求歸還Gemini Earn用戶的數字資產。此外,該訴訟還提到在2022年夏天Genesis就已首先違反了主協議,但卻向客戶隱瞞了其資不抵債的情況;而且Genesis還與其母公司DCG進行了一項虛假交易,以掩蓋破產問題。[2023/1/3 22:22:28]

在這種前提下,去中心化交易要想發展起來,首先是本身的“內功”要扎實,也就是你的產品、功能、深度、品種等要不亞于中心化交易所,使用起來要足夠的絲滑,這是一切的前提。即使有了這個前提,前期也不一定會有多少人從中心化交易轉向去中心化交易,因為沒有必要,也因為改變操作習慣實在是一件過于困難的事。

美聯儲柯林斯:通脹實在太高了:9月8日消息,美聯儲柯林斯表示,通脹實在太高了。美聯儲已經大幅加息了,但還有更多的工作可以做。[2022/9/8 13:15:01]

所以,這個時候還需要外力的推動。這種外力一般是交易所被盜這一類的事件,而且是那種大型交易所被盜,而且是類似于當年的門頭溝事件的那種影響非常深遠、涉及的人數非常多的事件級別。這種交易所安全事件不是可能會發生,而是一定會發生,每年都在發生。只有當這類大型的安全事件發生的時候,才會促使人們痛定思痛開始思考資產安全的根本問題。于是可能有一批受害者、先知先行者、或者一批資產數字比較龐大者,這個時候資產安全對于他們而言已經成了剛需,所以他們決定把資產轉到更加安全的去中心化交易所,即使交易功能不如中心化交易所他們也認了,大不了就不交易,當囤幣了。而這個時候,就是事情的轉折點。

距離這一天可能還需要一段時間,而這段時間也正好是去中心化交易所快速發展的最佳時間。最終,當這批人開始使用去中心化交易所的時候,可能去中心化交易所已經慢慢的發展起來了,各種功能也開始完善了,交易的效率也提高了,各種品種也很豐富了,基本能夠滿足日常的交易需求。而這遠遠超出了他們的想象,于是他們決定就留在去中心化交易所里玩,這批人成了整個去中心化交易的基本盤。

高盛:近期加密貨幣價格下跌和向權益證明的轉變:7月25日消息,高盛稱:這種放緩進一步反映了2021年下半年的強勁消費基數效應的影響,近期加密貨幣價格下跌和向權益證明的轉變,都減少了挖礦的用電量。[2022/7/26 2:37:09]

本身去中心化交易所也有一些特殊的機制,使得生態多方可以利益可享。當這一批人使用去中心化交易的習慣的養成,同時又能保證資金安全,同時竟然還能從參與去中心化交易中開始盈利的時候,他們才感受到去中心化交易的美妙,這時的用戶體驗才真正好起來,于是他們開始對外宣傳,開始吸引更多的人進場,隨著進場的人越來越多,沉淀在去中心化交易所當中的資產也會越來越多,這個時候就進入下一個階段。

二、穩定幣

這個階段叫做穩定幣。

如果說交易是區塊鏈行業最高頻的業務的話,那么穩定幣則是數字貨幣行業的制高點。

用我之前的說法:穩定幣的作用絕不僅僅是解決數字資產OTC入金渠道之類的問題,甚至應該說它并不是一個簡簡單單的數字貨幣。穩定幣處于整個金融體系最核心的位置:它一頭連接著傳統金融,一頭連接著數字資產;一頭連接著資產,一頭連接著支付;一頭連接著鏈上,一頭連接著鏈下。

而偏偏目前在穩定幣市場占據絕對領導地位的是USDT,USDT本身是一個中心化的組織,它本質上是美元在數字貨幣世界的映射。USDT在區塊鏈世界是一個怪胎般的存在,市場對它有很多的質疑和猜測,而Tether公司好像也并不在乎市場的質疑,并沒有打算澄清,所以USDT的問題就成了懸在整個行業的“達摩克利斯之劍”,也有人形容它是“沙丘上的城堡”,有人說的更直接,比如江卓爾江總就認為USDT肯定有一天會爆雷,只是時間問題,強烈建議大家不要把資產以USDT形式儲存。

而且USDT這種中心化的組織本身也不太安全,萬一哪一天美國政府看它不順眼,想關閉它,只需要隨便找一個理由就行,“資本外流”、“偷稅漏稅”、“非法發行證券”等等,罪名多著呢,那真的是說關就關了。

穩定幣如此之重要,而目前的穩定幣又如此不讓人滿意,所以這里就存在著去中心化穩定幣的機會了。

目前市面上已經有了一些去中心化的穩定幣,但是這些穩定幣要么是本身機制不夠安全,要么是它的規模不夠大,市場份額不夠大,影響力不夠大。因為想單純要發展穩定幣本身是不夠的,因為穩定幣背后需要依靠信用和共識,如果某個穩定幣的信用和共識不夠,想要發展起來很困難,在已經喪失了先機的情況下,其它民間穩定幣很難單獨存在和發展,它們需要在一個既定的基礎之上發展才有成功的可能性,而這個基礎一般的公司沒有。

但是,我們剛剛講了去中心化的交易,如果去中心化交易這件事情能夠做起來,交易量能夠做上來,那么這個基礎就存在了。當去中心化交易中積累的流量和資產越來越多了之后,如果去中心化穩定幣本身機制設計的足夠完善的話,那么就有機會能夠生成一個有效率的穩定幣系統。穩定幣系統最重要因素有兩個:第1個你背后的資產規模,第2個是你本身的算法和機制,也就是你抵抗極端風險的能力怎么樣?如果這套機制能夠抵御住數字貨幣市場前2~3次極端的行情波動,那么你這個系統就可能被更多的人所接受,如果你抵御不了前2~3次,那么基本上市場也不會再給你機會了。

如果占據了穩定幣這個戰略高地,那么很多東西就自然打通了,這時的穩定幣系統不僅可以反哺去中心化交易,甚至可以延伸到線下支付這些更加高頻的領域。

三、Defi金融

單純發展Defi金融也是很困難的,因為沒有足夠的流量基礎、資產積累,沒有好的穩定幣支撐,沒有足夠的信用和共識。很多單獨發展的Defi金融業務,都遲早會遇到天花板,這一點是目前Defi金融行業面臨的尷尬現狀。

Defi金融要發展起來,需要建立在其它更加高頻業務的基礎之上,需要建立在已有的大量資產的沉淀基礎之上,需要依賴靠譜的穩定幣系統。

按照我們剛剛的推演,如果去中心化交易能慢慢流行起來,那么積累和沉淀的資金就會越來越多,沉淀的資金越來越多之后,抵押生成去中心化穩定幣就有了基礎,有了去中心化交易的流量和靠譜的穩定幣,Defi金融業務的開展就容易多了,而且Defi金融是真正體現去中心化交易優勢的地方,是中心化交易所無法真正做起來的領域。憑借Defi金融,去中心化交易有可能實現與中心化交易的并駕齊驅,甚至反超。

四、結語

1、在以中心化交易為主的今天,去中心化交易需要特殊的契機才能大規模發展起來;

2、去中心化交易發展起來之后,積累和沉淀的資產會催生出一個更好的去中心化穩定幣系統,當然這也有賴于人為的制度設計;

3、當去中心化交易和穩定幣體系運行起來之后,背后的Defi金融會發揮巨大的優勢,從而反哺去中心化交易和穩定幣,真正讓區塊鏈交易進入去中心化時代。

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