注:原文作者是AndreessenHorowitz加密貨幣創業學校合伙人JesseWalden,在這篇文章中,他解釋了比特幣、以太坊等開源加密貨幣項目如何形成網絡效應,并產生防御力,其認為分叉無法消除轉換成本,因此不太可能捕獲到價值。
(圖片來自:tuchong.com)
很多企業家和投資者認為,加密貨幣項目無法獲得價值,因為它們都是基于開源代碼,他們的想法是,如果你是基于開源代碼做的項目,那么就會有人來復制它,從而引誘走你的用戶和任何潛在的收益,這似乎不是一個良好的商業基礎。
Jack Dorsey取關Coinbase CEO與a16z創始人推特:12 月 22 日,前推特首席執行官、現任 Block 公司(前身為 Square)CEO 的 Jack Dorsey 已經在推特上取消關注 Coinbase 聯合創始人、首席執行官 Brian Armstrong 以及 a16z 創始人 Marc Andreessen。目前尚不清楚 Jack Dorsey 為何做出這一舉動,有加密社區用戶認為這件事并不意外,因為 Coinbase 長期以來一直是比特幣的“敵人”。
此前報道,Jack Dorsey 和特斯拉 CEO 埃隆·馬斯克、以及 a16z 合伙人 Chris Dixon 在推特上就 Web 3 問題引發了劇烈爭論。[2021/12/22 7:57:09]
但加密貨幣網絡確實堅持一種可持續的商業模式,對于那些了解寶貴的Web2.0市場背后動態的人來說,它會很快被人們所熟悉。像市場公司一樣,加密貨幣項目試圖通過網絡效應來創造防御性,從而產生費用流,并使用戶不愿切換到競爭服務。
前CFTC委員BrianQuintenz擔任風險投資公司a16z顧問:金色財經報道,前商品期貨交易委員會委員(CFTC)Brian Quintenz已加入風險投資公司Andreessen Horowitz(a16z)擔任顧問。
Quintenz在8月底從CFTC委員卸任,他長期以來一直是加密貨幣行業的支持者,建議參與者創建自我監管組織,并在其任期內擔任該機構的技術咨詢委員會成員。(Coindesk)[2021/9/9 23:13:16]
而加密貨幣網絡的主要創新在于,它能夠通過讓用戶分享他們創造的價值來擴大網絡效應。
網絡效應、轉換成本和防御能力
對于加密貨幣及相關價值捕獲,人們會產生誤解是可以理解的。開源代碼使得使用它的軟件公司能夠產生數萬億美元的收入,但是開發這種代碼的社區,通常沒有辦法直接獲取大部分的價值。
a16z聘請瑞生國際律師事務所合伙人擔任加密投資總法律顧問:9月3日消息,風險投資巨頭a16z已聘請瑞生國際律師事務所(Latham & Watkins)合伙人Miles Jennings擔任加密投資總法律顧問,他將幫助a16z投資的公司應對法律和監管挑戰,并努力推進和改進適用于加密公司的監管。Jennings將與前聯邦檢察官Kathryn Haun合作,后者是a16z價值22億美元的加密投資基金的負責人之一。Jennings在瑞生期間曾與ConsenSys合作推出一種自動可轉換票據,為加密初創公司提供融資等幫助。他還曾擔任Uniswap和Avalanche等去中心化金融協議的外部顧問。針對行業面臨的監管壓力,Jennings表示,確保企業家有足夠的自由去投資和開發有望改變世界的技術,同時保護投資者,并非易事。他贊揚美國監管機構試圖找到適當的平衡點,但也指出持續的模糊性給去中心化平臺造成了挑戰。他說:“仍然存在大量抑制創新的不確定性。但該行業無疑將從監管機構和業內專家攜手制定的明確框架中受益。”(彭博社)[2021/9/3 22:56:50]
這是因為,可輕松復制的開源代碼庫,與圍繞運行開源代碼即服務而形成的網絡之間,存在著重大差異。開源代碼庫是一個空的藍圖,它最初只是沒有生命的代碼,然后等它作為實例運行,并充滿數據和用戶時,就會形成網絡或服務。
a16z后期風險基金就與Coinbase相關的交易獲得美國聯邦貿易委員會批準:金色財經報道,Andreessen Horowitz(a16z)的后期風險基金已就涉及Coinbase的交易獲得美國聯邦貿易委員會(FTC)的批準。目前尚不清楚批準是針對該基金先前披露的在Coinbase購買股票還是用于新的購買。[2020/9/25]
很多互聯網平臺都是使用開源代碼庫構建的,這些開源代碼庫由公司作為實例或服務運行。對于每個新的數據庫條目或用戶,該服務對每個單獨的用戶都變得更有價值,從而產生網絡效應。這為用戶切換到新的競爭服務,帶來了固有的成本。這些轉換成本使競爭對手更難以突破,從而形成了防御性。想象一下一個沒有朋友用戶的Facebook克隆品,或者一個沒有司機的Uber克隆版,這就是為什么大型平臺會變得更大,而競爭者卻會陷入困境。
一旦通過網絡效應建立了防御能力,轉換成本就成為公司開始向用戶、廣告商或兩者收取費用的基礎。只要費用低于使用替代產品的轉換成本,該模型就是可行的。
為什么分叉不能消除轉換成本
像Web2.0平臺一樣,經過精心設計的加密貨幣網絡是實時運行的服務,它也可以成為產生轉換成本的強大網絡效應的基礎。鑒于加密貨幣網絡依賴于開源代碼,它們確實可以更容易地被復制。但是,盡管代碼的復制可能是免費的,但協調所有網絡參與者移至空房間的社會成本卻是很高的。再加上品牌、lindy效應和智能合約集成帶來的信任和熟悉,你就有了鞏固現有服務、建立其網絡效應并產生轉換成本的秘訣。
而比特幣的網絡效應,源于更多的人認為它是一種價值存儲,從而激勵礦工保護網絡安全。以太坊的網絡效應來自部署應用程序的開發人員,每一個應用都成為了一個構建塊,其他開發人員可以將其組合成更高階的服務,以推動更多的使用,以及對ETH的需求。
在應用層,自動代幣交易所Uniswap對于每個新用戶而言變得更加有用,因為市場中額外的流動性會帶來更好的交易價格。Compound,一種用于借貸的貨幣市場協議,隨著借貸流動性的增加,它為貸款提供更具競爭力的利率。
在任何情況下,原始網絡的分叉在技術上最初都是等效的,但在功能上卻不如規范網絡。由于流動性較低,一個分叉出來的Compound將提供更差的利率,同樣的原因,Uniswap的分叉也會有較低的價格。比特幣的分叉不太可能被視為價值存儲或交換媒介,因此也不太可能獲取價值。
這與傳統Web2.0平臺的防御原則相同:吸引用戶,建立網絡效應并通過轉換成本來提高防御性。轉換成本構成了利潤提取的基礎,通常以費用的形式:
只要一項服務保持最低限度的可提取性,那它的模型就是可行的。
因此,加密貨幣之新不在于商業模式,而是誰能從中受益。
區別:加密貨幣的價值分配能力
加密代幣是一種類似于數據包的創新,我們現在可以按照移動信息的方式移動價值位:使用開放標準,以非常精細的傳輸方式,立即將其傳輸給世界上任何地方的任何人。這意味著有價值的加密服務,現在有獨特的機會將價值直接重新分配給產生價值的用戶。
通過正確的設計,費用流的有效分配,可以通過給用戶提供直接的經濟激勵來進一步鞏固網絡效應,從而產生更大的防御能力,這反過來又增強了費用流的可行性。這是一個良性循環,有可能導致可持續的、用戶擁有的網絡,由于其合作經濟模式,網絡規模和防御能力都會增長。
像比特幣和以太坊這樣的加密網絡,是社區擁有和運營的大規模平臺的先例,但是如果有了正確的工具,那么更多的創始人或許能夠利用這一新的工具來分配經濟價值,建立網絡效應,并為自己、投資者和用戶社區創造價值。
通過與用戶進行經濟協作是產品體驗的一個主要特征,創建者可能能夠解鎖更大、更具競爭力和更具防御能力的網絡,同時能夠實現更多的創新,而這都要歸功于加密貨幣的開源基礎。
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本文來源:Cointelegraph中文,作者:MICHAELKAPILKOV,原題《自黑色星期四以來,BitMex比特幣持有量一直在流失》自黑色星期四以來.
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