隨著比特幣持續大幅波動,人們也傾向于從諸多解讀中尋找更可靠的“價值發現”邏輯。
作為以數據為基礎的研究機構,ArcaneResearch也從宏觀經濟、交易及鏈上數據等方面,為我們解析了比特幣自“3·12”大暴跌以來的“恢復情況”,同時尋找出下一個可能的“上漲點”。其核心觀點如下:
上漲70%?后,幣民仍無法擺脫“極端恐懼”;
期現逆價差表明市場看跌;
幣價波動率已達年度峰值且仍將持續;
BTC換手率擺脫低谷,或帶來上漲可能;
預測:BTC6月份漲破1萬美元的概率只有16%。
上漲70%后,幣民仍“極端恐懼”
我們經常聽到每日的恐懼和貪婪指數,但恐怕只有拉長周期看,我們才能真正了解這個數據的意義。
數據顯示現貨交易所流入量已降至過去一個月的最低水平:根據 CryptoQuant 的數據,現貨交易所流入量已降至過去一個月的最低水平。現貨流入量的下降可以推斷為拋售壓力下降的主要指標。在每個看漲周期中,最初的觸發總是發生在現貨交易中,交易者通常在高點賣出或可能在低點買入。當流入方面的活動逐漸減少時,這意味著目前進入市場的BTC減少了。流出地址數目前處于一年多以來的最低范圍,這可以說明沒有購買壓力。這可能是Bitfinex鯨魚在未來可能引發急劇的價格行動的一個重要提示信號。
當觀察到比特幣儲備時,它也保持著極高的水平,這在某些時候是看漲的,但就目前情況而言,確實達到了看跌的前景。(ambcrypto)[2021/6/15 23:38:11]
下圖展示了比特幣一年來的恐懼和貪婪指數,縱坐標從下到上代表了從極端恐懼到極端貪婪。
24小時BTC全網合約成交數據顯示:多方占優:據合約帝數據顯示,最近24小時BTC全網合約成交量中開多比例為50.43%,開空比例為49.57%。主流合約交易所中,Huobi季度開多比例為50.70%,開空比例為49.30%;OKEx季度開多比例為51.44%,開空比例為48.56%;BitMEX合約開多比例為49.81%,開空比例為50.19%。[2020/5/24]
Source:Alternative
從圖中可以看到,一年來只出現過兩次“極端恐懼”,第一次發生在去年8月上旬,比特幣發生暴漲暴跌,于是市場出現了極短暫的極端恐懼。
這第二次便是“3·12”大暴跌的后兩周。盡管比特幣價格已經從最低點上漲了約70%,但并沒從根本上扭轉市場的信心,兩周來恐懼和貪婪指數分別為12和14,仍處于極端恐懼。
如此長時間的恐慌在2018年12月也曾出現過,彼時,比特幣在一個月之間減半,一路下跌至3200美元的底部區間。這在側面上說明,對于當前的市場參與者而言,3800-6000?美元的比特幣許是其心理預期的最低值。
24小時BTC全網合約成交數據顯示:多方占優:據合約帝數據顯示,最近24小時BTC全網合約成交量中開多比例為51.75%,開空比例為48.25%。主流合約交易所中,Huobi季度開多比例為51.60%,開空比例為48.40%;OKEx季度開多比例為51.04%,開空比例為48.96%;BitMEX合約開多比例為52.28%,開空比例為47.72%。[2020/4/3]
Odaily星球日報注:恐慌指數閾值為?0-100,影響因子包括:波動性、市場交易量、社交媒體熱度、市場調查、比特幣在整個市場中的比例和谷歌熱詞分析。
期現逆價差表明市場看跌
“3·12”大暴跌給比特幣期貨市場帶來了兩大顯著變化:一是交易量暴跌;二是出現期貨的成交價低于其標的現貨的反常現象。
動態 | 數據顯示:BCH占澳大利亞10月份加密貨幣支出的逾90%:map.Bitcoin.com數據顯示,在澳大利亞全國共有197家接受BCH支付的商戶。根據Travelbybit(TBB)和Hula(Hockings Logistics App)這兩家支付處理商的數據,BCH占了該國加密貨幣支出總額的92%以上。這一數字在十月份仍保持在90%以上(90.74%)。[2019/11/6]
Skew數據顯示,BitMEX平臺XBT/USD永續合約的未平倉合約跌至55000?枚BTC,創18個月以來新低。另據TokenAnalyst的數據,過去兩周從BitMEX撤出的比特幣數量超過了存入的比特幣數量,導致該平臺的比特幣凈流出6.7萬比特幣。
期貨交易量反映的是合約市場交投氛圍低迷、市場主力暫時休整;而在傳統的股票市場中,股指期貨相對于現貨指數出現逆價差,是股市走熊的信號。因此,ArcaneResearch表示,這對于比特幣來說不見得是個好征兆。
動態 | 數據顯示:比特幣實際市值已達到歷史最高水平:比特幣的實際市值(Realized Cap)已達到歷史最高價。2017年出現比特幣泡沫時,比特幣實際市值徘徊在 900 億美元左右。但前幾天,該市值很快突破這一水平。目前,比特幣實際市值超過 930 億美元,并在繼續攀升。這意味著,比特幣投資的成本基礎比任何時候都高。比特幣持有者的平均購買價格在每枚幣 5000 美元 - 6000 美元之間。而且,這種現象使 2017 年的比特幣泡沫再次重現。盡管比特幣價格曾經上漲到 19000 美元,但實際情況是,這些價格水平上幾乎沒有交易。大多數投資者要么堅持整個比特幣泡沫,要么在兩個峰值之間的最低價進行交易。[2019/7/17]
暴跌前,6月和9月的BTC期貨價格高于現貨價格,現在則反過來
但這樣的市場不乏套利的機會。ArcaneResearch指出,這對于希望準備建倉的多頭而言是個好消息,這意味著他們可以相對輕松地期貨價格回歸的溢價。
幣價波動率已達年度峰值且仍將持續
合約玩家離場的一大原因,在于比特幣當前的高波動性。
從Cryptowat.ch的數據看,比特幣價格的30天波動率已經達到一年來的最高水平,目前已超過9%。波動率越高,資產收益率的不確定性就越強。
ArcaneResearch指出,在全球經濟動蕩的系統性風險下,比特幣的價格走勢未來仍難平穩,故此建議市場參與者應謹慎行事。
Source:cryptowat.ch
BTC換手率擺脫低谷,或帶來上漲可能
ArcaneResearch還為我們介紹了個不太常見但頗有意思的指標:Velocity,數據來自長期對這項指標進行監測的機構Bytetree。
比特幣網絡速率指的是比特幣換手的速度,觀測周期為12周一次,單位為0-2000%。如果比特幣在12周內的速率是1000%,就意味著每年比特幣循環流通10?次;高網絡速率意味著比特幣的流通速度更快,市場情況也更好。
據Bytetree統計,2013年以來,只有5次遇到速率低于600%的“歷史危險水平”,分別是2014年3月30日、2018年8月1日、2019年3月13日、2019年8月20日-上上周。
通常情況下,低速率往往導致價格下降。不過幸運的是,就在上周,我們能看到,比特幣已經走出了600%?的低速率,ArcaneResearch認為,這可能是一個看漲信號,表明比特幣正在大量移動并發揮資金融通的正向作用。
預測:BTC6月份破萬的概率只有16%?
根據Skewmarkets的數據,3月29日,比特幣期權合約的Put/Call的比率已達到1.10,這是自3月13日以來的最高水平。
在傳統金融市場,Put/Call比率若高于?0.7-1的范圍,則表明空頭壓力很大,因為交易商更有可能賣出,而不是買進。這種拋售壓力可能有很多原因,其中最主要的是對價格下跌的預期。
在“3·12”大暴跌前,這一比率一度飆升至1.39,為過去3個月來的最高水平;在達到1.39的兩天后,比特幣的現貨價格從7800?美元跌至4000美元以下。與此同時,比特幣的Put/Call比率也降至1.08以下。
到目前為止,這一比率重新上升至1.10,這或許意味著,比特幣的價格前景并不樂觀。
另據Skew數據,各期權平臺價格表明,到2020?年6月底,BTC突破10000?美元的可能性只有16%,而低于5000?美元的概率則高達80%。
但用期權價格預測標的價格,在傳統金融市場中也難說奏效,更何況在金融衍生品市場尚未成熟的數幣市場。所以,我們姑且對這個數據一笑置之。
4月1日消息,韓國金融服務委員會(FSC)正在對《在線投資相關金融法》進行微調,以期在2020年第三季度前通過該法案,如果得到實施,這項法律將意味著從8月起.
1900/1/1 0:00:002020年,“新基建”成為了頭版頭條的熱詞。在官方定義的七大領域中,5G作為支撐經濟社會數字化、網絡化、智能化轉型的關鍵新型基礎設施,成功占據C位.
1900/1/1 0:00:00六周后,比特幣區塊鏈每個區塊產生的BTC數量將減少到6.25個。長期以來,人們一直認為區塊獎勵減半減半可以推動比特幣價格上漲.
1900/1/1 0:00:00作者:墨菲的時間 區塊鏈最大的特色是去中心化,而去中心化實現的基礎是共識。所謂共識,即共同的認識,沒有分歧。共識的力量非常強大.
1900/1/1 0:00:00在互聯網世界里,很多人都曾收到過一份中大獎郵件,獎金是58,000元與三星Q30?筆記本電腦一臺,一般人看到后都會喜出望外,感覺自己是全天下最幸運的人,但假使你去領獎的時候卻發現.
1900/1/1 0:00:00本文來源:小蔥區塊鏈,原題《壓抑情緒瀕臨爆發半月前劇本將鏡像重演?》,有刪減主流幣種的沉悶表現在今日早盤有所改觀,不過大多數幣種仍然沒有能夠擺脫最近一段時間橫盤震蕩所處的狹窄區間.
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