比特幣:預測 | 數據顯示BTC到6月破萬的概率只有16%

隨著比特幣持續大幅波動，人們也傾向于從諸多解讀中尋找更可靠的“價值發現”邏輯。

作為以數據為基礎的研究機構，ArcaneResearch也從宏觀經濟、交易及鏈上數據等方面，為我們解析了比特幣自“3·12”大暴跌以來的“恢復情況”，同時尋找出下一個可能的“上漲點”。其核心觀點如下：

上漲70%后，幣民仍無法擺脫“極端恐懼”；

期現逆價差表明市場看跌；

幣價波動率已達年度峰值且仍將持續；

BTC換手率擺脫低谷，或帶來上漲可能；

預測：BTC6月份漲破1萬美元的概率只有16%。

01上漲70%后，幣民仍“極端恐懼”

我們經常聽到每日的恐懼和貪婪指數，但恐怕只有拉長周期看，我們才能真正了解這個數據的意義。

渣打銀行預測：明年比特幣存在跌至5000美元的可能性:金色財經報道，渣打銀行在題為“2023年金融市場的意外”的報告中列舉了該行認為可能會出現的、被市場低估的一些行情，而比特幣的再度暴跌就是其中之一。該行表示，雖然目前來看比特幣的拋售速度已經放緩，但已經造成了對加密市場的傷害。越來越多的加密貨幣公司和交易所開始發覺自身流動性的不足，繼而導致進一步的破產以及投資者對數字資產的信心崩潰。

渣打全球研究主管Eric Robertsen強調，雖然報告中寫道的情況看似有些極端，但它們“在未來一年發生的概率不是零，可能性遠遠超出市場的預測”。比特幣價格的下跌還將推升黃金的反彈，因為黃金可能會重新成為一個避風港，隨著加密貨幣進一步下跌，更多的加密公司和投資者會選擇退出，黃色金屬可能會反彈30%至每盎司2250美元。[2022/12/6 21:24:28]

下圖展示了比特幣一年來的恐懼和貪婪指數，縱坐標從下到下代表了從極端恐懼到極端貪婪。

V神：預測合并將在9月15日左右發生，確切日期取決于哈希率:金色財經報道，以太坊創始人Vitalik Buterin在社交媒體上稱，終端總難度已被設定為58750000000000000000000。這意味著以太坊PoW網絡現在有一個（大致）固定數量的哈希值可供挖掘。bordel.wtf網站預測合并將在9月15日左右發生，但確切日期取決于哈希率。[2022/8/12 12:22:02]

Source：Alternative

從圖中可以看到，一年來只出現過兩次“極端恐懼”，第一次發生在去年8月上旬，比特幣發生暴漲暴跌，于是市場出現了極短暫的極端恐懼。

聲音 | 風險投資家未來十年預測：各國政府將推出數字貨幣，中國會先行:據Dailyhodl消息，風險投資家Fred Wilson日前制定了未來十年的全面預測清單。包括政府將推出數字貨幣，定義性去中心化的消費者應用程序將在本世紀下半年出現等。Wilson稱，“各國將創建和推廣其法定貨幣的加密版本，中國率先采取行動，從中受益最大。美國將受到監管限制的束縛，并且行動緩慢。”[2020/1/7]

這第二次便是“3·12”大暴跌的后兩周。盡管比特幣價格已經從最低點上漲了約70％，但并沒從根本上扭轉市場的信心，兩周來恐懼和貪婪指數分別為12和14，仍處于極端恐懼。

如此長時間的恐慌在2018年12月也曾出現過，彼時，比特幣在一個月之間減半，一路下跌至3200美元的底部區間。這在側面上說明，對于當前的市場參與者而言，3800-6000美元的比特幣許是其心理預期的最低值。

動態 | 調查顯示：女性比男性更擅長預測比特幣價格:據InvestInBlockchain消息，最近一項調查顯示，女性比男性有更多“加密直覺”，比男性更擅長預測比特幣的價格。例如在一個預測比特幣價格漲跌的游戲中，第一個獲得大獎的就是女性。到目前為止，女性用戶預測的成功率是58%，而男性用戶僅為51%。此外，在對幣種的選擇上，女性用戶也占優勢。[2019/2/27]

Odaily星球日報注：恐慌指數閾值為0-100，影響因子包括：波動性、市場交易量、社交媒體熱度、市場調查、比特幣在整個市場中的比例和谷歌熱詞分析。

02期現逆價差表明市場看跌

“3·12”大暴跌給比特幣期貨市場帶來了兩大顯著變化：一是交易量暴跌；二是出現期貨的成交價低于其標的現貨的反常現象。

Skew數據顯示，BitMEX平臺XBT/USD永續合約的未平倉合約跌至55000枚BTC，創18個月以來新低。另據TokenAnalyst的數據，過去兩周從BitMEX撤出的比特幣數量超過了存入的比特幣數量，導致該平臺的比特幣凈流出6.7萬比特幣。

瑞星發布今年網絡安全預測：挖礦類病和區塊鏈安全榜上有名:瑞星公司日前聯合國家信息中心信息與網絡安全部，對2018年網絡安全趨勢做出了預測。勒索病、挖礦類病、物聯網安全、區塊鏈安全等四個領域的安全風險將呈高發態勢。其中挖礦類病或呈爆炸性增長。[2018/1/29]

期貨交易量反映的是合約市場交投氛圍低迷、市場主力暫時休整；而在傳統的股票市場中，股指期貨相對于現貨指數出現逆價差，是股市走熊的信號。因此，ArcaneResearch表示，這對于比特幣來說不見得是個好征兆。

暴跌前，6月和9月的BTC期貨價格高于現貨價格，現在則反過來

但這樣的市場不乏套利的機會。ArcaneResearch指出，這對于希望準備建倉的多頭而言是個好消息，這意味著他們可以相對輕松地期貨價格回歸的溢價。

03幣價波動率已達年度峰值且仍將持續

合約玩家離場的一大原因，在于比特幣當前的高波動性。

從Cryptowat.ch的數據看，比特幣價格的30天波動率已經達到一年來的最高水平，目前已超過9％。波動率越高，資產收益率的不確定性就越強。

ArcaneResearch指出，在全球經濟動蕩的系統性風險下，比特幣的價格走勢未來仍難平穩，故此建議市場參與者應謹慎行事。

Source:cryptowat.ch

04BTC換手率擺脫低谷，或帶來上漲可能

ArcaneResearch還為我們介紹了個不太常見但頗有意思的指標：Velocity，數據來自長期對這項指標進行監測的機構Bytetree。

比特幣網絡速率指的是比特幣換手的速度，觀測周期為12周一次，單位為0-2000%。如果比特幣在12周內的速率是1000%，就意味著每年比特幣循環流通10次；高網絡速率意味著比特幣的流通速度更快，市場情況也更好。

據Bytetree統計，2013年以來，只有5次遇到速率低于600%的“歷史危險水平”，分別是2014年3月30日、2018年8月1日、2019年3月13日、2019年8月20日-上上周。

通常情況下，低速率往往導致價格下降。不過幸運的是，就在上周，我們能看到，比特幣已經走出了600％的低速率，ArcaneResearch認為，這可能是一個看漲信號，表明比特幣正在大量移動并發揮資金融通的正向作用。

05預測：BTC6月份破萬的概率只有16%？

根據Skewmarkets的數據，3月29日，比特幣期權合約的Put/Call的比率已達到1.10，這是自3月13日以來的最高水平。

在傳統金融市場，Put/Call比率若高于0.7-1的范圍，則表明空頭壓力很大，因為交易商更有可能賣出，而不是買進。這種拋售壓力可能有很多原因，其中最主要的是對價格下跌的預期。

在“3·12”大暴跌前，這一比率一度飆升至1.39，為過去3個月來的最高水平；在達到1.39的兩天后，比特幣的現貨價格從7800美元跌至4000美元以下。與此同時，比特幣的Put/Call比率也降至1.08以下。

到目前為止，這一比率重新上升至1.10，這或許意味著，比特幣的價格前景并不樂觀。

另據Skew數據，各期權平臺價格表明，到2020年6月底，BTC突破10000美元的可能性只有16％，而低于5000美元的概率則高達80%。

但用期權價格預測標的價格，在傳統金融市場中也難說奏效，更何況在金融衍生品市場尚未成熟的數幣市場。所以，我們姑且對這個數據一笑置之。

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