數字貨幣:肖磊：美國緊急降息應對危機，普通民眾如何避免被“割韭菜”

作者：肖磊看市

作為全球經濟絕對的主力，美國已經著手啟動應對危機，美聯儲并沒有等到本月中旬的議息時間，突然緊急降息50個基點。

同時，作為美聯儲主席的鮑威爾表示，降息行動是為了幫助美國經濟在危機中保持強勁。這句話的意思不是美國經濟能夠保持強勁，而重點是危機已經來臨，美國正在應對。

除了降息，以美國為首的七國集團也準備采取集體行動，來應對疫情給全球經濟帶來的挑戰。

這意味著全球進入了自2008年以來最集中的危機應對模式。

疫情可能要比我們想象的更加嚴重，七國集團幾乎無一幸免，這就使得未來很長一段時間里，諸多國家將會采取降低經濟效率的方式來防治疫情，包括交通、工廠、學校、人員往來等等，都將面臨諸多管制和停滯風險，對經濟的影響足以稱得上一場大危機。

聲音 | 肖磊：DC/EP應著眼長遠 不應限制數字貨幣本身的國際屬性:資深金融分析師肖磊今日發表公眾號文章稱，如果沒有國際市場作為支持，沒有區塊鏈最具戰略性應用的數字貨幣的支撐，中國在區塊鏈領域建立全球性影響力恐怕難度較大。所以，官方數字貨幣，雖然基于國內市場，但一定得需要著眼于長遠，不能因為存在某些金融方面的性擔憂，就限制數字貨幣本身的國際屬性。希望中國的數字貨幣早日推出，因為這不亞于紙幣的誕生或中央銀行的發明。[2019/11/22]

在這種疫情面前，各國應該攜手應對，而不是互相推諉指責，因此未來可能會有更多的國際間合作，包括疫情防治，以及經濟拯救計劃等。

當然，今天我主要是來討論美聯儲降息影響的。

這個世界，不是所有的事情都能用“上帝視角”來解釋，當危機來臨，刺激政策加碼，對于一些處在財富分配頂端的人來說，可能是更大的機會，但對于更多普通人來說，真正的財富縮水風險也隨之而來。

聲音 | 肖磊：Tether發行基于離岸人民幣的穩定幣 投資者所面臨的系統風險也會更大:針對Tether將會發行錨定離岸人民幣的穩定幣這一消息，財經作家肖磊表示，Tether公司非常善于做公關，主要原因其實是Tether的主要用戶在中國。之前Bitfinex賬戶被美國凍結，結果發布平臺幣募集資金，幾乎90%的用戶也都來自中國。這次由于美國市場因為法院的明確駁回，紐約檢察長辦公室將有權對這兩個企業做出管轄，所以Tether基于美國和美元的業務可能會遭遇極大的沖擊，甚至很難再發行基于美元的穩定幣了，中國市場就成了唯一的選擇。一方面是離岸市場便于操作，目前香港也無法有效監管，另一方面國內用戶比較吃這一套。因此，肖磊認為這次發行基于離岸人民幣的穩定幣，Tether的可操作空間會更大，投資者所面臨的系統風險也會更大，因為沒有像美國一樣監管的制衡，那么Tether在人民幣這個框架下，更容易挪用用戶資金，然后等美國遭遇處罰之后，用中國用戶的資金再去繳納美國的罰款。肖磊表示，目前來看這種方式存在很大的信用問題，需要更多的可信第三方參與發行，否則就是典型的鉆法律的漏洞，投資者基本不可能得到保護。[2019/8/21]

就拿美聯儲貨幣政策來說，對于美國經濟和全球市場來說，有一定的刺激作用，至少能降低資金成本，讓市場更為積極。但對于另一些人來說，等到危機過去，將面臨的是貨幣貶值的巨大壓力。

聲音 | 肖磊：資金盤跟傳銷的本質邏輯是一致的:據新京報7月10日消息，財經評論員肖磊日前表示，資金盤其實是傳銷的一種變體，由于很多標的具有標準化和交易的便捷性，導致資金盤能夠在很短的時間內吸引更多的資金聚集，比以前靠拉人頭的方式來集資的方式危害更大。傳銷的話有很多法律層面的界定，比如超過三級返利體系等，但目前看，資金盤往往更具有隱蔽性，但可以達到傳銷的效果，由于拉盤導致前期進入的人更容易獲利，這些人為了更多人進來拉盤，就會用拉人頭的方式去傳銷式營銷，跟傳銷的本質邏輯是一致的。[2019/7/10]

市場是由龐大的參與群體和交易產品組成的，對于很多人來說，依然會尋求各種辦法來應對風險，降低損失。

離我們最近的美聯儲兩次降息周期，一次是從2000年至2004年，另一次是2008年。我們就從這兩次降息說起。

聲音 | 肖磊：從美國霸占全人類科技成果想到了華為與比特幣:財經專欄作家肖磊發文表示，從美國霸占全人類科技成果想到了華為與比特幣。為什么要舉比特幣的例子，原因是誰也不知道未來科技的競爭是什么方向，二十年前，誰會知道5G成了中美競爭的點，而且會是華為這樣一個民營企業扛起大旗。另外，比特幣是一個非常燒腦的東西，其發明者有可能是一個日本人或亞洲人，更有意思的是，比特幣的其中一個重要靈感來源，是華裔數學家，曾在微軟做過巨大貢獻的密碼學家戴維。數字貨幣領域第二大市值幣的創始人，是俄羅斯裔的，為了向戴維致敬，以太坊其中一個計量單位命名為wei。這說明什么呢？說明在諸多科技領域，都是全世界智慧的結晶，美國更多的是“截胡”，美國抓住了本土并未爆發大規模戰爭的和平機遇，而資本和科學家最怕不穩定，所以都跑去美國了，然后形成了自我實現和馬太效應。如果讓世界再和平一百年，美國放棄對抗思維，讓市場自由發展，我覺得中國完全有可能在科技領域超越美國。[2019/6/1]

2000年美國納斯達克泡沫破裂，股市崩盤，2001年又遭遇911恐怖襲擊，全球對美國經濟和美國市場的信心降到了冰點，美聯儲開始降息，在三年時間里，聯邦基金利率從6.5%降到了1%。美元指數從120跌到了85，跌幅達到30%。

肖磊：加密貨幣大跌會影響上游半導體企業，但長期看需求是上升的:數字貨幣研究人士肖磊在接受媒體采訪時表示，比特幣等數字貨幣近期糟糕的表現自然會影響到英偉達和比特大陸等在數字貨幣熱潮中受益頗多的上游半導體企業。“但是，這種需求還沒有終結，伴隨著數字貨幣的貶值，階段性需求會下降，但長期來看，隨著數字貨幣和區塊鏈的發展，對這些硬件的需求的整體基數是在上升的，未來的空間也還比較大。”他認為，“目前來看，他們有先發優勢，但競爭對手也會越來越多。”[2018/4/4]

到了2003年，中國市場出現了非典疫情，同年中國的貨幣投放量增幅達到了20%。

對于普通民眾來說，大量的貨幣出現在市場，要么就是物價上漲，存款購買力縮水，相當于你的錢在不知不覺中被人“偷走了”一部分。要么就是資產價格暴漲，貧富差距拉大，你的錢雖然沒有少，但是股價、房價等大漲，由于你手上沒有這些資產，別人的錢突然間比你多了很多。

這對于全球民眾來說，都是一樣的。

于是，民眾往往會在貨幣投放量增大的時候，開始持有避險資產。

也正是在2003年之后，華爾街開始嗅到了民眾對黃金大的規模需求，到了2004年11月，全美首個以商品為主要資產的交易所買賣證券，全球最大的黃金ETF基金在紐約證券交易所推出，并成為增長最快的交易所買賣產品。

該基金持倉量在短短五年間，增長了超過7倍，達到了1300噸，按照當時的市值算，總價接近800億美元。要知道全球最大的ETF基金標普500ETF-SPDR目前的市值，也不過2900億美元，這可是標普500指數基金，而且早在1993年就已經推出了。

我再給你做個對比你就知道黃金ETF800億美元規模是什么概念了。截至2019年末中國所有非貨幣ETF總規模只有5991億元，其實跟華爾街這一支黃金ETF的規模差不了多少，這還是國內非貨幣ETF在整個2019年同比增長了58.94%，規模增長了1994億元的情況下。

其實在2001年至2007年這段時間，全球各地民眾，還以其他各種方式買入了黃金，這里面也包括諸多新興國家的央行，如果說其核心的原因，美元的貶值首當其沖。

到了2008年，美國爆發了金融危機，全球流動性枯竭，也就是說大家都需要現金來“保命”，所以美元大漲，股票等都出現了大跌，黃金也遭遇大幅拋售，跌幅超過30%。

問題是，也正是在2008年的金融危機，使得全球央行變本加厲，美聯儲將聯邦基金利率降到了趨近于零，并推出了萬億美元規模的QE。

同樣，為了應對美國金融危機的沖擊，2009年中國的貨幣增長達到了27%，財政方面推出了著名的4萬億刺激計劃。

對于普通民眾來說，對沖這種風險，除了買入黃金，難道就沒有其他辦法了嗎？

黃金雖然可以對沖貨幣貶值的風險，但也面臨著各國央行強力的干預，因為各國央行是黃金的主要持有者，就連掌控著美元的美聯儲，依然持有超過8000噸的黃金儲備，位居世界第一。另外，黃金的流動性受到很強的限制，雖然擁有金融貨幣層面的國際屬性，但很難區域和跨境流通，其避險價值主要還是心理層面。

于是，就在美國爆發嚴重金融危機，全球開啟大規模刺激計劃的2008年至2009年，有一個被稱為數字版黃金的東西從天而降，從2008年發布白皮書，到2009年產出第一枚，似乎注定了其時代印記。這個東西叫做比特幣。

十年后的今天，美聯儲資產負債表增加了接近5倍，從不到1萬億美元增加到了4.2萬億美元，中國M2貨幣余額增長了超過3倍，從60萬億增加到了如今的202萬億。

與此同時，比特幣從不到1美分，漲到了如今的1萬美元一個。黃金也從680美元，漲到了如今的接近1700美元。

我們都知道，政府刺激經濟是為了大局著想，是為了更多人能夠就業、消費，但對于很多人來說，這種刺激能真正落到自己頭上的利益，千差萬別，甚至對于很多人來說，微乎其微，他們所感受到的，依然是物價的上漲，貨幣的貶值。

所以，民眾對避險資產的需求，和對避險資產的創造，一定是跟紙幣的擴容相伴而生的，二十年前是黃金，十年前是比特幣，今天會是什么呢？

美國正在想盡辦法阻止Facebook推出基于主要貨幣綜合指數的區塊鏈數字貨幣Libra，雖然解決不了紙幣貶值的根本問題，但這可能是一個趨勢，數字貨幣這一市場國家不占領，就會被市場新生的力量所占領，就像互聯網時代的到來，所改變的不僅僅是利益格局，而是規則和社會管理權利的轉移。

我們看到，美聯儲此次降息之后，美元利率也將很快趨近于1%，美聯儲還在以每月近千億美元的規模重啟資產購買計劃，各國央行的跟隨只是時間問題，中國已經開啟了25萬億規模的基礎設施建設計劃。

我不知道有多少人為此興奮，又有多少人為此惆悵，但作為市場那只看不見的手，以及所席卷的全球幾十億普通民眾，一定會對此做出應有的反饋。

文/肖磊

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