區塊鏈:投資加密貨幣的三大策略：天時、地利與人和

一、投資區塊鏈的三大策略是什么？

投資策略是指導投資者整體投資的戰略性部署和方案。俗話說“綱舉目張”，整體戰略和框架就是我們的綱，有了這個綱然后我們才能明確自己的思路，合理地分配我們的資金并尋找合適的投資標的。

我們做任何事都講究“天時，地利，人和”。

投資也是這樣。我們要清楚目前行業所具備的“天時，地利，人和”這宏觀三大策略要素。

而這三個策略中，“天時”排第一，天時就是目前區塊鏈行業所處的發展階段。

二、區塊鏈行業的“天時”

1.?互聯網的早期發展史給我們的啟示。

互聯網技術的發展也是如此。在上世紀80，90年代時，互聯網技術剛開始在美國興起時，當時的美國總統克林頓便開始建設規模宏大的“信息高速公路”計劃。這個計劃由美國政府支持，提供大量資金大規模發展互聯網相關的基礎設施產業。

在這個背景下，美國產生了一家互聯網硬件巨頭公司-思科，思科公司是為互聯網的發展提供硬件設施，還有一家互聯網服務提供商-美國在線，這家公司是提供網絡接入服務。這樣使得美國開始有機會廣泛接觸互聯網。才會有其后的亞馬遜，谷歌等互聯網應用巨頭。

西雅圖一公司前CFO因涉嫌挪用雇主3500萬美元投資加密貨幣虧損被起訴:5月18日消息，美國檢察官 Nick Brown 表示，西雅圖一家初創公司的前首席財務官 Nevin Shetty 因電匯欺詐而被起訴，Nevin Shetty 未經許可挪用雇主的 3500 萬美元資金，并通過投資加密貨幣而損失了幾乎全部資金。[2023/5/18 15:11:54]

因此那個年代互聯網的發展階段決定了能給投資者高額收益的必須是提供基礎設施的公司。在硬件方面就是大量的互聯網設備公司，在軟件方面就是互聯網服務提供商。

類似“pets.com”，“etoys.com”這些公司大家聽說過嗎？我估計99%的投資者都沒有。它們的業務分別是當時類似線上寵物店，線上玩具店。它們是上世紀90年代和思科，美國在線同樣迅速崛起的互聯網公司。

它們在當年憧憬著互聯網改變生活的遠大理想，可全部都失敗了，除了能在歷史書上看到它們的名字，大多數人早已忘記它們曾經的輝煌。

韓國釜山銀行員工挪用約110萬美元客戶資金用于投資加密貨幣:8月1日消息，韓國釜山銀行外匯團隊的一名員工在今年6月9日至7月25日期間多次挪用客戶資金，總額達14.8億韓元（約110萬美元），并將這筆資金投資于比特幣和其他加密貨幣。釜山銀行將對該員工采取法律行動并進行自我審計。

報道稱，今年在韓國已經發生了10多起銀行員工挪用公款的案件，其中一名友利銀行的員工據稱從2012年起挪用了近700億韓元（約5360萬美元），直到今年早些時候才被發現。韓國金融監管局目前正在為銀行內部控制系統制定更嚴格的指導方針，以防止此類事件。（Forkast）[2022/8/1 2:50:56]

我們現在回首會發現它們的理想今天已經全部實現。但遺憾的是：不是在當時的他們，而是在多年之后，由另一批公司實現；是在互聯網的基礎設施搭建完成之后才實現。

因此，如果在那個年代投資應用類相關的互聯網“.com”公司則血本無歸的機率相當大，而投資和基礎設施相關的公司則成功率相當高。

調查：新興市場高達75%的投資者希望投資加密貨幣:3月4日消息，消費者情緒公司Toluna調查顯示，亞太和拉丁美洲新興市場高達75%的投資者正在尋求增加對加密貨幣投資的敞口。來自 17個國家/地區的9000人參與了此次調查。其中， 32%的受訪消費者信任加密貨幣，而在美國和歐盟等發達市場中這一比例僅為14%。數據表明，導致投資策略存在廣泛差異的兩個主要因素可能是對加密市場的認識和理解。盡管61%的受訪者表示他們了解加密貨幣，但只有23%的受訪者表示他們熟悉該資產類別。新興市場中只有25%的投資者認為加密貨幣風險太大，但無法涉足；而發達市場中42%的投資者認為加密貨幣風險過大。（Cointelegraph）[2022/3/4 13:36:47]

這就是“天時”對投資框架的戰略性意義。

2.?區塊鏈行業目前的發展階段。

區塊鏈行業現在還處在發展初期，和我們的生活結合得并不緊密。起碼在我們的日常生活中，還看不到太多應用和場景。這并不是區塊鏈行業本身沒有前途和意義，而是區塊鏈技術的發展還沒有成熟到能承載大規模，高頻次應用的階段。

調查：62%的機構將在一年內開始投資加密貨幣:9月29日消息，歐洲投資管理公司Nickel Digital Asset Management周二發布的調查顯示，62%從未投資過加密貨幣的機構將在一年內首次涉足該領域。該調查于今年5-6月采訪了美國、英國、法國、德國和阿聯酋的50家財富管理公司和50位機構投資者。機構涉足該領域的主要動力是長期的資本增值潛力（47%），其次是隨著越來越多的企業和基金經理投資加密貨幣，人們對加密貨幣作為一種資產類別的信心有所增強（44%）。41%的受訪者認為監管環境改善是一個積極因素。（Cointelegraph）[2021/9/29 17:14:09]

因此，在這個初期階段，我們的投資框架必須圍繞基礎設施來布局。

占壟斷地位的三大礦機生產商：比特大陸，嘉楠耘智和億邦國際不就是在這個階段迅速崛起的嗎？為什么？因為比特幣及眾多數字貨幣要發展要生存就要有礦工參與，有礦工參與就必須要有礦機，所以礦機就是這個行業目前的剛需設施。

日本銀行業巨頭SBI投資加密貨幣硬件錢包制造商:日前，日本SBI集團的金融服務部門SBI Holdings已宣布其獲得臺灣加密硬件錢包制造商CoolBitX的40％股權。SBI Holdings 公布的一項公告并未透露投資CoolBittX的具體金額，CoolBittX是專門從事冷錢包的硬件制造商。此前，SBI還計劃發布自己的區塊鏈數字貨幣，可直接與日元交易，用于支付和即時P2P轉賬。SBI Holdings 與舊金山Ripple 聯合推出了 SBI Ripple Asia，以推動在東盟許多國家銀行間采用基于區塊鏈的實時跨境支付。[2018/3/6]

那這像不像當年思科在互聯網發展初期扮演的硬件角色？

為什么各類數字貨幣交易所能迅速發展并且還出現了如幣安，火幣和OK這樣能產生豐厚盈利的交易所？因為在這個階段，數字貨幣的買賣就是行業的剛需，就是這個階段參與者所必須的服務。

這像不像當年美國在線在互聯網發展初期扮演的互聯網服務商角色？

除了礦機和交易所，在現階段還有大量區塊鏈行業的基礎設施以及服務待完善和發展，因此這就是為什么說“目前現階段值得投資的領域集中在區塊鏈生態內的各種場景，而非區塊鏈與實體經濟及生活相結合的領域”。

?三、區塊鏈行業投資的“地利”

我們說“地利”是指要找對自己有利的賽道，在自己熟悉和能發揮優勢的地方進行作戰。否則天時再好，選錯了戰場，在自己完全沒有優勢的地方作戰那也是必輸無疑。

2019年以來區塊鏈領域的賽道劃分得越來越明顯。主要就是兩個賽道，一個是傳統機構，互聯網巨頭控制的領地，主要是它們將區塊鏈技術結合實際應用場景所做的平臺。

在中國最典型的就是阿里巴巴，騰訊，京東等巨頭各自開發的區塊鏈平臺，物流跟蹤系統，區塊鏈發票等一系列應用。在海外有IBM，微軟等巨頭開發的區塊鏈應用以及它們組建的行業聯盟應用：比如超級賬本等。

然而這些與我們普通大眾沒有任何利益關系，與普通投資者的利益也絲毫不沾邊，所以如果我們普通投資者把主要精力用來跟蹤這些應用和進展那就是選錯了賽道。

真正與我們普通投資者有切身利益關系的，是只有發行了代幣能夠無門檻參與的開源項目。這就是我所講的“區塊鏈真正有價值的項目在開源公鏈，開源協議，開源應用等一切開源并且發行了代幣的項目。

?只有這些項目才會產生未來的獨角獸，而所謂的聯盟鏈，私有鏈等傳統機構或互聯網巨頭參與的利用區塊鏈技術搭建的平臺意義不大，更與普通投資者無關“。

四、區塊鏈行業投資的“人和”

我們在區塊鏈行業投資所說的“人和“就是指可能產生滿足大眾需求的應用領域。

任何一個領域要發展最終必須要落地，要找到應用的剛需，否則就只是海市蜃樓，炒作和泡沫。

前面我們談了“天時“和”地利“，目標是對準區塊鏈生態內的各種應用場景，所以我們要找針對這些應用場景開發的項目，并且這樣的項目一定是發行了代幣并且能上交易所的開源項目。因此”人和“就是要找這些應用場景哪些可能會是剛需，哪些可能落地。

任何一個行業在任何發展期都會有三類領域。

我們將區塊鏈生態內的場景分為三類：

1.?已經成熟的領域

2.剛需但尚未成熟的領域

3.未知是否剛需但值得大膽探索的領域。

1）已經成熟的領域：這類領域是區塊鏈的剛需領域，并且在這類領域中已經出現壟斷者和寡頭，現有的追隨者以及后來者幾乎不大可能再有機會趕超寡頭。隨著情勢的發展，寡頭會逐漸壟斷所有市場，其它競爭者會逐漸消失。

2）剛需但尚未成熟的領域：這類領域也是區塊鏈的剛需領域，雖然是剛需但尚未出現寡頭，因此在未來的一段時間內，該領域將呈現多頭并進的競爭局面。這種局面會發展到若干寡頭出現，導致這個領域漸漸演變成第一類領域。

3）未知是否剛需但值得大膽探索的領域：這類領域是目前已經出現了項目產品，但尚不知道這類產品是否有應用場景，或者應用場景目前爭議很大。這個領域一旦其應用場景得到確認，將會演變成第二類領域。

這三類領域在行業中的比例會隨著行業的發展不斷發生變化。

一個行業在發展初期，是朝陽行業，第一類“業已成熟的領域“就必然是少數。隨著行業的成長，”業已成熟的領域“會越來越多。當行業發展了相當長時間后，”業已成熟的領域“就會占據方方面面，這個行業的整體投資空間就非常小了，后來者也沒有太多暴發的機會。

這三類領域如果按照股市來類比：

第一類的風險最小，收益最穩定，是藍籌股；

第二類的風險中等，收益客觀，是成長股；

第三類的風險最大，收益驚人，是小盤股。

所幸的是，對區塊鏈行業而言，它還是朝陽行業，其發展還處于絕對的早期，因此第一類“業已成熟的領域“還是極少數，因此我們現在還能比較容易地把握這個領域。

而且由于行業整體還在發展初期，因此即便是”藍籌股“，穩定持倉的收益都是驚人的。在股市中買大藍籌，一年的收益可能百分之十幾就相當不錯了，而在幣市，買市值最大的比特幣，以太坊，一年收益百分之幾十都不夸張。比特幣，以太坊2019年上半年熊市以來的漲幅都超過50%了。

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