比特幣:觀點 | Facebook Libra將如何影響銀行業？

來源：medium.com

作者：everisUS

編譯：頭等倉_Mark

Libra具有第三個平衡要素，它由高流動性的市場資產支持。它主要由美國金融資產支持，這使該貨幣具有更大的穩定性和“類似美元的特征”。

什么是FacebookLibra？

今年，Facebook宣布了全球數字貨幣，從技術上講它與現有的數字貨幣非常相似，但是與其他競爭對手相比，它有基于不同而穩健的啟動策略。由于它有可能成為全球貨幣，有望撼動全世界的銀行業。那么，它會對銀行會產生什么樣的影響？

觀點：硅谷銀行等三家銀行的失敗或會限制加密行業的流動性:3月13日消息，數字資產公司Castle Island Ventures創始人Nic Carter表示，政府愿意為這硅谷銀行和Signature提供支持，意味著它回到了提供流動性的模式，而不是收緊，而寬松的貨幣政策在歷史上被證明是加密貨幣和其他投機資產類別的“福音”，但這種不穩定性再次顯示了穩定幣的脆弱性，不尋常的金融狀況可能導致它們跌破其固定價值。據悉，Signature和Silvergate是加密公司的兩家主要合作銀行，近一半的美國風險投資支持的初創公司將現金存放在硅谷銀行，包括對加密友好的風險投資基金和一些數字資產公司。

此外，Carter表示：“比特幣流動性和加密流動性總體上會受到一定程度的損害，因為Silvergate的SEN和Signature的Signet是加密公司在周末獲得法定貨幣的關鍵。現在加密公司的選擇很少，在新銀行介入之前，該行業的流動性將受到限制。”他補充說，他希望銀行能夠介入以填補SEN留下的空白。（CNBC）[2023/3/13 13:00:06]

首先，這是一個穩定的硬幣

觀點：比特幣期貨的基金成本高于ETF，管理方式也更加復雜:針對美國證券交易委員會（SEC）主席Gary Gensler在Aspen安全論壇上談到比特幣ETF時，建議此類基金只追蹤比特幣期貨，這要求投資者投入大量保證金進行交易，與多數加密愛好者期望的基于比特幣的ETF不同。資產管理公司VanEck數字資產研究主管Matthew Sigel表示：我們認為基于比特幣期貨的基金是劣質產品，它們的表現一直遜于比特幣價格，在管理方式上也更加復雜，成本高于ETF。它們是不合格的投資工具。

彭博ETF分析師James Seyffart表示：這只是一種不同的墊腳石。期貨受到監管，它能為比特幣市場提供額外的投資者保護，但本質沒有太大區別，因為如果比特幣能被操縱，比特幣期貨也會受到相應的影響。但期貨產品的需求水平較低，它們不會像真正的比特幣ETF規模那么大或增速那么快。（彭博社）[2021/8/4 1:32:43]

與比特幣，以太坊和其他數字貨幣不同，Libra是穩定幣，它的價值并不僅僅來自挖礦成本和市場供求波動。像其他較不常見的貨幣一樣，Libra具有第三個平衡要素，它由高流動性的市場資產支持。它主要由美國金融資產支持，這使該貨幣具有更大的穩定性和“類似美元的特征”。

觀點：S2F模型顯示比特幣可能在2021年年中達到7萬美元:加密貨幣評級機構韋氏評級（Weiss Ratings）分析師Bruce Ng和Juan M. Villaverde表示，S2F模型現在顯示，比特幣價格可能在2021年年中達到7萬美元。“雖然基于與Weiss加密貨幣周期模型不同的方法，但S2F模型在加密世界廣受尊重。現在看來，在未來12個月左右的時間里，比特幣將出現強勁反彈。”黃金目前的S2F為62，而比特幣的S2F為56，這意味著比特幣在避險投資方面可能會與黃金相媲美。

兩位分析師表示，宏觀經濟因素也有利于BTC，美聯儲在過去13周里印刷2.9萬億美元的新紙幣。當投資者對紙幣失去信心時，有可能轉向投資比特幣。另外，機構資金大量流入比特幣。對沖基金巨頭Paul Tudor Jones投資2.1億美元BTC。灰度比特幣信托基金繼續以比BTC鑄造速度更快的速度購買。而風險資本家Andreessen Horowitz最近推出5.15億美元的新基金，用于投資加密網絡和業務。（The Daily Hodl）[2020/7/10]

Facebook具有巨大的影響力

bitcoin.org聯合創始人闡述比特幣擴容觀點:C?bra(bitcoin.org聯合創始人)今天發文闡述了自己對比特幣擴容的觀點，稱無外乎兩個方案：1. 第二層網絡(比如說閃電網絡)，2. 擴容區塊大小(類似BCH)。文中提到一句話暗藏玄機：“ I’ve always preferred the first choice, but lately I’ve been starting to lose faith in it.”[2017/12/17]

你可能對當今的數字貨幣持懷疑態度，因為它們背后沒有大公司或政府，而且它們的無政府主義精神使大多數人望而卻步。與整個市場不同，Facebook享有聲譽，可以在更大程度上利用該項目。它的貨幣可能也會崩塌，盡管它已經建立了Libra的第二個貨幣，但該公司可能會破產。該公司很可能會在全球范圍內從一開始就與政府合作，以防止當地貨幣和稅收制度崩潰。因此，它不應該被一些雜亂無章的國家輕易禁止，在這些國家中，禁止先于對問題的思考。

它將如何影響金融市場？

在得出以下某些觀點可能被夸大之前，請注意，Facebook的社交網絡目前每月約有23.8億活躍用戶，這是任何銀行都從未達到的。換句話說，地球的一半以上可能在第一個月內對使用Libra感興趣。

國外匯款

這個已經受到當前數字貨幣非法影響的市場進一步陷入困境，因為FacebookLibra有可能成為從自然人到自然人，以及從自然人到法人的國際轉移的最大資源，正如與其他加密貨幣一樣，它取代了其他付款方式，例如信用卡。貨幣兌換處出售外國現金可能會降至非常低的水平，因為Libra的接受能力可能會減少實物貨幣出國旅行的需求。

低周轉銀行賬戶和儲蓄賬戶

與其他數字貨幣一樣，Libra免收任何賬戶維護費，但可以收取交易費用，這在一般情況下向客戶收取費用更加透明。現在，使用儲蓄帳戶來收款或存入少量資金的客戶可以在Libra中進行此操作，而無需支付銀行手續費，也無需承受別的風險。

信用評分為負數且被銀行禁止的客戶

市場上正在為無法負擔傳統銀行帳戶的客戶提供服務。《付款安排法》鼓勵建立一些專注于為公眾服務的金融科技公司，提供簡單的產品，例如沒有透支的賬戶和預付信用卡，并且這些公司正在蓬勃發展。Libra數字錢包系統有可能為這些受眾服務，并可能成為初創企業的反派。那些不在Libra網絡中的人可能無法幸免，因為新貨幣已與大型信用卡公司達成協議，允許他們直接在Libra充值。

個體微型企業家

微型微型企業家通常也是由付款安排立法或大型銀行創建的特定部門服務的，由于在客戶中的受歡迎程度以及控制，接收和轉賬的簡便方法，它們可以迅速加入Libra。銀行可能必須將產品添加到其帳戶中以保留此客戶份額。他們可能必須提供會計和稅務咨詢產品，以及不同的財務管理經驗。

刷卡機和二維碼

如果Facebook對支付系統投入使用，Libra都會跟信用卡交易機產生競爭。潛在的，任何基于區塊鏈的數字貨幣都可以消除卡支付方式，并完全消除我們今天所知道的支付中介。如果區塊鏈技術得到充分利用，它將直接將任何金額從買方轉移到賣方。信用卡公司只會提供分期付款，從而成為不斷發展的融資公司。隨著像UBER這樣的公司成為Libra的官方合作伙伴，應該越來越鼓勵點對點資金轉移。

結論

由科技公司主導的新時代，大型經濟和金融集團現在將不得不應對小規模領域最近面臨的相同威脅。人們普遍認為流行趨勢盛行，而銀行實際上可能必須為重塑全球貨幣的新時代而自我改造。到目前為止，就連開放銀行的概念也可能沒有足夠的時間來實施，可能需要在旅途中進行自我改造。銀行將不再提供客戶界面，而是將其轉換為實際的銀行活動，例如與庫存，信貸和融資相關的產品。

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