加密貨幣:對于加密創企而言，孵化器意味著什么？

原文：Cointelegraph，原文作者：HenryLinver

來源：Odaily星球日報?譯者：念銀思唐

2017年牛市來臨之際，大量新代幣、公司和產品相繼涌現。隨著消費者和企業的興趣如此之高，行業也在野蠻生長。然而，項目雖多但良莠不齊，導致許多有前途的項目不可避免地被埋沒了。幸而有一些知名加密貨幣公司成了行業“伯樂”，將服務提供給少數幾個他們認為有前途的項目。

挑選和培育這些未來項目的公司被稱為孵化器。自2018年年中以來，許多“幸運兒”在這些公司的指引下順利度過了發展階段。雖然被著名的孵化器選中會讓一家公司相對于競爭對手而言擁有巨大的優勢，但這并不一定會百分百成功。

何為孵化器？

在現代科技世界中，初創公司的數量嚴重過剩。現在又有了區塊鏈解決方案，而大多數人甚至不知道它的存在。但對許多初創公司來說，被更大的公司收購是最終目標。對于與加密相關的項目，除了吸引風險投資公司的目光外，被孵化器公司選中相當于在早期階段被谷歌收購。

孵化器公司尋找有發展潛力的公司，并引導它們經歷基本的發展階段，直到它們足夠強大，能夠成功地獨立啟動。但孵化器公司的運作并非出于同情。冒險投資這些初創公司的動機通常是持有大量股權，如果被選中的公司日后取得成功，這些股權可以轉化為豐厚的回報。

巴薩內部對于加密貨幣公司贊助胸前廣告存在分歧:1月8日消息，在昨天的直播中，加泰知名記者Gerard Romero披露了關于巴薩贊助商的消息。巴薩目前面前擺著兩份主要的贊助方案，一個是一個傳統行業的公司，另一個是一個虛擬貨幣公司。目前巴薩內部對于選擇哪個公司存在分歧，因為董事會內一些重要的成員對于虛擬貨幣存在疑問。 另一個問題是，整體一攬子贊助方案，還是分開。贊助商一般分為三個部分，胸前廣告，球衣肩膀廣告，以及訓練服。目前巴薩的贊助是分開的，但是也有人提出希望能夠將三個部分的廣告整合在一起，由同一家企業贊助。[2022/1/8 8:34:57]

孵化器公司為項目提供的最重要資源可能是金融資本。眾所周知，初創企業缺乏現金。大量的資金注入，加上獲得各種金融合作伙伴和顧問的渠道，往往會助力企業快速發展。除了來自孵化器公司本身的資金，被選中意味著有時還可以獲得來自政府或大學機構的額外支持。

孵化器公司通常會吸引具有數十年風投背景的專業人士、對投資有潛力創企有敏銳眼光的人士以及在各自領域高度專業化的專家。這些經驗豐富的專業人員通常在孵化階段充當項目領導者的顧問。

Interdax交易平臺的首席技術官CharlesPhan解釋說，雖然孵化器是在2017年的加密狂熱中誕生的，但它們在2019年已經發展成了在一個截然不同的市場上尋求保證質量和收入的項目：

CFTC官員：對于加密貨幣資產的監管方式存在嚴重的過度簡化:8月31日消息，美國CFTC專員Dawn D. Stump上周澄清了加密貨幣資產在美國是如何被CFTC或SEC監管的。Stump表示，最近加密產品和其他數字資產的流行增長，引起了人們對這種新的金融資產類別在美國如何監管的問題的廣泛關注，經常有一種嚴重不準確的過度簡化的說法，認為這些是由證券交易委員會監管的證券，或由商品期貨交易委員會監管的商品。CFTC并不監管商品（無論它們是否是證券）；相反，它監管衍生品—對數字資產來說是如此，就像對任何其他資產類別一樣。

作為證券的數字資產屬于美國證券交易委員會的管轄范圍，但 \"期貨合約和其他證券衍生品可由CFTC或SEC監管，或由兩者共同監管\"。為了確定在具體案件中誰有管轄權，Stump專員說，\"需要對國會的法定框架、\"CFTC的規則、SEC的規則以及 \"產品的具體特征 \"進行分析，詳細說明。因此，如果數字資產是一種證券，就需要進一步分析，以確定對該數字資產的衍生產品的監管權在哪里。（news.bitcoin）[2021/8/31 22:48:41]

“在2019年，Launchpad開始獲得關注，交易所為項目引入了這些平臺來發行代幣，進行營銷，并努力保證項目的質量。在加密熊市期間，Launchpad還為交易所提供了另一種收入來源，并為交易所平臺幣提供了獨特的用例。加密貨幣項目背后的團隊也會受益，因為他們的代幣肯定會在交易所上線，并獲得大量曝光。”

聲音 | WazirX CEO：印度政府對于加密貨幣的看法現在是完全中立的:金色財經報道，印度加密貨幣交易所WazirX的首席執行官Nischal Shetty在談及該國的加密貨幣監管時表示，印度政府現在是完全中立的。他們沒有說加密貨幣是非法的，也沒有說是合法的。因為加密貨幣的創新本質，法律中沒有規定如何處理它，這就是加密貨幣今天的狀況。唯一有所動作的的政府相關機構是印度央行，他們表示任何銀行都不應該與加密貨幣相關的業務打交道。所以現在我們在印度沒有銀行賬戶，因為根據印度央行的規定，我們不能接受別人的資金。[2019/11/20]

在理想的情況下，孵化器公司會收購有待打磨的“璞玉”型公司，并獲得大量股權。接下來，被選中的創業公司將作為一個光鮮、高效的孵化器畢業生成立，從而吸引更多投資者的興趣，并為所有利益相關者創造利潤。但是，正如加密貨幣領域經常發生的情況一樣，事情并不總是按計劃進行。

Matic暴跌風波

Matic是一個基于以太坊的加密貨幣支付網絡，是上線幣安Launchpad孵化平臺的首批加密項目之一。其代幣MATIC12月10日一度短時暴跌近70%后，項目方遭到價格操縱的質疑，對此，Matic官方予以否認。

12月10日，Matic官方團隊在博客上對早上8點半發生的代幣遭遇砸盤出貨的情況進行了《審計公告》，他們表示：針對Matic團隊的基金會帳戶中的代幣轉移指控完全沒有根據，合約轉出量與基金會釋放量相似，純屬巧合。他們還表示，Matic基金會釋放的代幣，已經全部進入Staking抵押，未流入市場。

聲音 | 印度最高法院律師：對于加密貨幣的聽證會或延期至3月29日:據crypto-news消息，2月25日，印度最高法院給了印度政府四周時間制定加密貨幣法規，按照原定日期，將于下周一（3月25日）舉行最新聽證會，但最高法院律師Rohan Dwaipayan Bhowmick表示，“四個星期的時間是印度政府提交法規的最后機會。然而，最新聽證會可能會延遲在3月29日召開，印度政府還沒有提出他們的理論。如果我們不同意印度政府的觀點，將提出反對意見，隨后法院將作出裁決。”但另一方面，考慮到印度選舉就在眼前，第一階段選舉將于4月11日舉行，并將持續到今年5月。因此，印度政府可能還沒有準備好有關法規的草案，也許聽證會會再一次延期。[2019/3/22]

Matic聯合創始人兼COOSandeepNailwal亦表示，有人專門挑了夜間休息時間來做空，且這似乎是一次協同攻擊。他暗示，幾家大型交易商可能已經聯合起來，在多個期貨交易所建立了大量空頭頭寸，同時賣出了大量代幣。然而，他并未立即就如何應對目前的情況給出解決方案，只是稱Matic團隊將繼續發展其基本面。Nailwal認為，這將使該項目在將來不再輕易遭受類似攻擊。“從長遠來看，這并不可怕，只是在短期內可能傷害了社區中的很多人。我們的主要目標是保護社區，并提供最佳信息，使他們可以自行做決定。”

而幣安首席執行官趙長鵬也表示，Matic團隊與此事無關。

聲音 | 波乗Johnny：用戶對于加密資產的辨識度還是很低的:在金色財經、Cointime主辦，TEAMZ承辦的金色沙龍日本站上，波乗Johnny談及加密資產發展現狀時指出：現在，加密資產存在以下問題，市場普遍不接受加密資產是貨幣的說法；用戶對于加密資產的辨識度還是很低的；相較于BTC及其他Token，投資者顯然更加關注外匯市場”。而改善當前加密資產處境的建議是，首先要改善互聯網基礎設施，其次要提高用戶辨識度，最后要提高公司運營過程中的透明度”。由于波乗Johnny曾在紐約、西班牙等地居住，故得出結論：“比特幣等加密資產在其他地區的人氣不如日本的高”。[2019/1/18]

注：自4月25日啟動Matic以來，幣安Launchpad還啟動了Harmony、Elrond、WINk、Perlin、Band和Kava。本月，Launchpad又啟動了Troy。

Coin360數據顯示，Matic/BTC在當日一度觸及0.042美元的高位，之后便一路狂跌至0.014美元的低點。截止發稿時，CMC行情顯示，Matic暫報0.0139美元，24小時跌幅1.45%。

知名加密孵化器

幣安并不是唯一一家希望通過孵化有前途的創企來獲得股權的公司。自2018年以來，已經涌現出越來越多目標將下一代企業培育至初步盈利的孵化器企業。

AndreessenHorowitz

AndreessenHorowitz成立于2009年，是一家位于硅谷的風險投資公司，它是當今最著名的加密貨幣孵化器之一。盡管該公司在醫療保健、科技、能源和金融科技等其他領域擁有廣泛的投資組合，但它宣稱將“積極投資”加密貨幣，這一公告在“加密寒冬”期間引起了人們的關注。

AndreessenHorowitz首次涉足加密貨幣領域是從3億美元的“全天候”投資基金開始的。該公司報告稱，不管加密市場出現多大的波動，這只基金都將隨著時間的推移而執行。該基金亦稱為A16z。

最近，A16z與風險投資公司PolychainCapital共同向加密貨幣支付初創公司Celo投資了2500萬美元。根據Celo的公告，這兩方投資者分別投資了1500萬美元和1000萬美元。AndreessenHorowitz目前在其投資組合中有20多個與加密相關的項目，包括交易所巨頭Coinbase和Facebook的Libra項目。

CoinbaseVentures

Coinbase是一家加密錢包提供商，也是全球最大的加密貨幣交易所之一。該公司于2018年成立了自己的投資部門CoinbaseVentures。

盡管隨著2019年接近尾聲，加密貨幣市場呈下降趨勢，但CoinbaseVentures仍在積極投資該領域。本月早些時候，該公司參投了由UncorkCapital為加密貨幣研究初創公司Messari牽頭的一輪400萬美元的融資。此外，該公司最近還參與了Opensea.io的種子輪融資，這輪融資開始于去年11月。

今年早些時候，CoinbaseVentures投資了總部位于美國的區塊鏈公司Near，該公司在首輪融資中籌集了1200多萬美元。CoinbaseVentures還與A16z共同參與了Celo投資。

YCombinator

YCombinator是一家位于美國的加速器，該公司還投資于加密貨幣公司。經過競爭性的申請程序后，YCombinator每年兩次對一些公司進行小額投資。眾所周知，資金并不是其孵化過程中最關鍵的部分，YCombinator在其網站上聲明，許多申請者甚至根本不需要資金。該公司表示，它還為初創公司提供幫助，包括幫助他們開發自己的創意，并幫助創始人與投資者和收購者打交道。

該公司最近參與了數字貨幣合規和風險管理服務提供商TRM的420萬美元融資。TRM就是由YCombinato孵化的，據稱，它為世界各地的主要銀行和經紀公司提供服務。YCombinator將一些加密貨幣公司列入了其優選名單，其中包括SFOX和Coinbase。

專家看法

眾籌平臺CrowdForAngels首席執行官AndrewAdcock認為，加密孵化器在創造健康的商業環境方面發揮著重要作用：

“首先，他們可以傳授經驗和知識，確保企業家獲得他們需要的信息。其次，他們為投資者、服務提供商和利益相關者提供了一個關鍵的網絡，以幫助建立和擴大業務。最后，他們還可以在更大的一輪融資之前提供重要的早期融資來源。同樣，進入孵化器的企業可以被視為‘受到擁護’，從而為未來的潛在發展奠定了良好的基礎。”

盡管孵化器對特定企業的成功有著重要影響，但Adcock解釋稱，加密貨幣行業的不成熟給孵化過程增加了不確定性：

“加密孵化器面臨的一個關鍵缺陷是行業、技術和公眾認知的不成熟。這種‘涌入’的狀態會產生不確定性，并帶來快速的變化，創業者和孵化器都必須同時適應。也就是說，整個行業已經顯示出了巨大的變革和交付能力。”

除了加密貨幣的發展特性阻礙了孵化公司的工作之外，與加密公司合作的加速器和管理咨詢公司LaunchTeam的合伙人JaredPolites表示，為了獲得幫助和資金，創業者不得不對孵化器公司提出的限制性條件作出妥協：

“如果你想從孵化器那里獲得資金，那么可能要遵守一個規定，即該公司是建立在孵化器有興趣推廣的特定協議之上的。這可能會造成這樣一種情況：創始人為了追逐資金/資源而放棄了原有的戰略，最終在一個完全不同的基金會里工作。”

Interdax的Phan稱，憑借在加密貨幣世界的穩固地位，選擇發布新產品的孵化器公司有時會在其交易生命的早期階段最初僅依靠聲譽，而不是著重建設其長期盈利能力：

“Launchpad存在的一個問題就是，它會吸引一些最有可能購買IEO代幣的人，僅僅是因為他們知道該代幣將在主流交易所進行交易。這與ICO引發的投機狂潮沒有太大區別，后者往往鼓勵短視主義——投資者只關心價格，而不關心實際開發。”

所有權與責任是否分離？

鑒于Matic的此輪暴跌，許多評論人士認為，孵化器公司除了短期利潤外，沒有對它們所推介的公司進行充分的研究。然而，Adcock告訴Cointelegraph，他不認為孵化器背后的公司是有罪的，除非他們被證明以欺詐或非法的方式來運作。Adcock補充說，孵化器的努力沒有得到回報的例子實際上可以用來吸取教訓，以避免再次犯同樣的錯誤：

“對于一個選擇忽視孵化器的建議和指導的創業者來說，這并不是孵化器的錯。然而，這并不意味著孵化器就能置身事外，相反，這可以作為一個學習機會，看看他們如何更好地與創業者溝通，建立更透明的關系。”

就像所有的投資一樣，孵化器公司正在進行有根據的預估，即他們進行的項目最終將會盈利。不可避免地，這并不總是奏效。Phan援引CryptoRank的數據稱，迄今為止，只有極少數項目實現了投資回報。

對于Polites來說，加密貨幣項目尤其難以預測何時能盈利。他認為，加密貨幣仍然是一個非常年輕的行業，許多企業不太可能在孵化器中經歷發展后就能在短期內盈利：“和教育一樣，加密采用仍然是該領域面臨的最大問題。”

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