以太坊:以太坊上開放式金融應用大規模創新，每個應用是如何構建該生態的空間的？

作者：IvanMartinez

譯者：Unitimes_Louis

編者注：原標題為《以太坊開放式金融世界里的網絡效應》

以太坊作為一個生機勃勃的繁榮生態系統，有著推動自身成倍增長的網絡效應。

作為貨幣的ETH

比特幣，作為一個設計十分簡潔的網絡，完美契合價值存儲理念。人們很難操控比特幣，它的主要價值來源于無論當今世界范圍的地緣環境如何，它都具有稀缺性并能保持這種嚴格的稀缺性。而以太坊有一個完全不同的貨幣政策，這讓它更加靈活，并允許使用像?EIP-1559?這樣的以太坊改進提案來提交更具創新性的變化。

與比特幣一樣，以太坊是完全無需準入和抗審查的，它還擁有一個完整的去中心化應用(dapps)生態系統，該系統為以太坊網絡自身和作為貨幣的ETH提供了附加價值和用途。有些人可能不明白這個生態系統有多大以及其中的網絡效應。大多數人可能只知道主要與ICO相關的ERC20代幣。

事實上，以太坊上目前正在圍繞開放式金融應用進行的大規模創新，遠遠超出了過度炒作且前景堪憂的ICO。本文我們將探索并勾勒出這個令人激動的生態系統，以及每個應用如何構建和填補該生態的空間。

起始之地—DAI

以太坊Layer2上總鎖倉量為88.1億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至目前，以太坊Layer2上總鎖倉量為88.1億美元，近7日漲2.38%。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum One，約57.6億美元，占比65.38%，其次是Optimism，鎖倉量17.5億美元，占比19.29%。[2023/5/31 11:50:27]

你也許知道DAI是以太坊網絡上的穩定幣，如果不知道我強烈推薦你看下?這篇文章。簡單解釋下：ETH自身的價格波動劇烈，DAI提供給生態系統的是穩定性。DAI設計成1:1錨定美元，它可以作為穩定指導價，這在之前的以太坊網絡上從未出現。DAI的一個巨大的好處是讓在以太坊上的應用能夠基于這種廣為接受的穩定幣提供功能，同時依舊保持完全的去中心化。

在以太坊上擁有一個人們信任的穩定代幣，使得這個生態系統以之前從來不可能的方式擴張！盡管ETH作為貨幣也能很好使用，但是對于一個金融生態系統來說，如果沒有任何穩定指導價，該生態的發展將是非常困難的。

那諸如USDT或者USDC這種由儲備金背書的穩定幣怎么樣呢？盡管這些穩定代幣也能作為穩定指導價發揮作用，但這些穩定幣也可能是由其締造者進行內部控制的。這種控制包括黑名單或者凍結交易，如果這種控制被誤用，那對dapp而言簡直太可怕了！Dapp無法像信任DAI一樣信任這些穩定幣，因為這將意味著需要在很大程度上信任這些穩定幣的締造者。

以太坊自合并以來供應量實現通縮超10枚ETH:金色財經報道，據ultrasound.money數據顯示，自2022年9月15日以太坊完成合并以來，以太坊供應量實現通縮，減少約10枚ETH。另據BeaconScan數據，以太坊目前活躍節點數約為46萬個。[2022/11/9 12:37:14]

經由DAI的貨幣流動

「貨幣流動」這個詞組描述你能用貨幣做的任何事情。這意味著：

消費/賺錢—

借款/放貸—(Compound,?MakerDao)

兌換—(Uniswap,?Kyber)

利息池—(Compound,?PoolTogether)

權益抵押—(MakerDao)

儲蓄—(Compound,?Dharma)

交易—(Kyber,?OasisDex,?IDEX)

杠桿交易—(dy/dx,?Synthetix)

大部分人可能見過這些貨幣流動，主要會想到加密貨幣交易和放貸/借款。對大部分人而言，這些貨幣流動與現代金融體系中的相比并不算多。

但是，當你把中間人(比如銀行或交易所)從所有這些活動中移除，一些真正令人驚嘆的事情就會發生。最近，Compound的放貸系統讓我們見過太多這樣的事。當你為了獲得一個大約6%的浮動年化回報率而出借自己的DAI時，不僅你在掙利息，處理相關操作的Compound系統實際上也獲得了委托和轉移的權限。

數據：7月份以太坊礦工收入1.438億美元，創近兩年新高:The Block Research數據顯示，7月以太坊礦工的收入為1.438億美元，創23個月來新高，交易費占該月以太坊礦工收入的近23％。5月份，交易費僅占以太坊礦工收入的10％。此外，比特幣礦工在7月份的總收入為2.99億美元，幾乎是以太坊礦工收入的兩倍。[2020/8/12]

這可以讓以太坊社區成員簡單地出借他們的資金，可以為了某個需要資金的組織或實體，在對雙方都不會造成損失的情況下提供額外的資助。可以輕松出借你的DAI一小段時間！一旦所需資金募集到位，或者你不愿再借給他們錢，你可以帶著開始參與時的所有資金輕松退出。

想象一下如果把銀行從金融系統中移除，將他們掙的利潤返給用戶，而不是讓用戶把錢放在銀行并被銀行通過貨幣通脹剝削。

當前在金融應用中有價值約650萬刀的鎖倉，多虧了DAI

提到DAI我有太多想分享的，已經有幾篇深入DAI的經濟學分析，你可以在?這里?閱讀它們，。

開放世界里的金融體系

既然現在我們知道了以太坊網絡具有穩定性的基礎，以及Compound如何提供貸款/放貸，讓我們看看在以太坊上的每個dapp怎樣彼此協作，產生之前從未見到的網絡效應。這就使所謂的可組合性或者「貨幣樂高」。

數據：盈利的以太坊地址一年內增加132%:7月30日消息，區塊鏈分析公司IntoTheBlock數據顯示，自去年7月以來，盈利的以太坊地址數量增加1800萬個，暴漲132%。據悉，許多投資者在2019年12月至2020年3月間，以太坊價格跌至100美元時大量購入。外媒分析認為，以太坊的暴漲與穩定幣的發行和DeFi項目的強勁表現有關。（CoinDesk）[2020/7/30]

隨著在加密領域的用戶體驗改善，我們開始看到被稱為「智能合約錢包」的應用。相比于標準錢包智能合約錢包能夠給予你更多掌控自己資金的權力，同時維持同樣甚至更佳的安全性。

InstaDapp能讓你通過這一個平臺就可與整個生態建立金融聯系

諸如InstaDapp和Argent這樣致力于此的應用正在探索一條把諸多以太坊dapps以無感的方式相互連接到一起的新方式。比如InstaDapp可以讓你在同一個布局下管理你的MakerDao貸款，Compound放款/借款，以及niswap資金池，而且通常壓縮成一筆交易，而不是多筆。

以太坊域名系統 ENS 提醒用戶續費域名服務:以太坊域名系統ENS發布公告提醒用戶續訂域名服務。該公告稱，ENS成立初期（當時未公開出價）注冊 .ETH域名的用戶需要進行續訂，否則將會在8月到期后失去該域名。去年5月注冊的用戶到今年5月已經1年，也需要續訂業務，否則將會過期。過期后ENS將會提供90天的寬限期，在此期間，原始所有者仍然擁有續訂專有權。如果原始所有者在90天寬限期結束前未續簽，則該域名將被他人注冊。[2020/5/4]

Argent是一款專注易用性的應用，允許用戶輕松地與諸多dapps交互

Argent(一款移動錢包）有內置的交易所，而且也支持管理你的Compound及MakerDao，它們都能在一筆交易中操作且無需燃料費，還有一個絲滑般體驗的用戶界面(UX)。所以你能看到，諸如?InstaDapp?和?Argent?等應用如何通過不同方式來將dapps常見的復雜性進行抽離，讓它們變得更加易操作和理解。

開放式金融的網絡效應

現在你已經看到錢包怎么簡化dapps的復雜度，讓我們再來看看dapps之間如何交互。

我們先從?Uniswap?開始，它當今?領先的去中心化交易所之一。對于那些還沒聽過的人來說，某人(備注：作者指的是Uniswap的創始人HaydenAdams)在他媽媽的地下室里受到Vitalik的一篇?博文?的啟發，開發了Uniswap。他實現一個概念證明后，提交給以太坊基金會，收到來自基金會的10萬美元贊助，然后作為首個編程項目上線。

通過Uniswap，交易如春風拂面

今天，Uniswap是一款完全無需信任及無人能夠操縱的去中心化金融領域的主流產品。它支持任意代幣的交易對，當然包括DAI，最近達到?800萬刀?的交易量！雖然Uniswap收到創建所需的資助，但它不收取交易費！唯一的費用是由為這個交易所提供流動性的用戶(也即做市商)收取的。

提醒你一下，有很多功能與Uniswap相似的項目，但是沒有一個跟它一樣去中心化和開放，因此Uniswap已經上升為DEX的「吉祥物」。

此外，我們現在看到的去中心化網絡效應的一個驚人結果是?1inchExchange，這是一個黑客松項目，作為所有領先DEXs的聚合器。聚合器(aggregators)很重要，因為它們不僅能為所有它們使用的交易所提供流動性，而且它們還能幫助所有交易所維持相似的價格。

1inchExchange給予用戶所有DEX列出的最佳價格，同時讓交易更加低成本

現在，由于Uniswap確實有一個ETH/USD交易對，我們也許能看到以太坊上的其他dapps使用Uniswap上的ETH價格作為監測當前價格的方法。當前，以太坊網絡上的dapps如果不信任某個服務就無法知曉ETH價格，因此使用一個去中心化的價格源真的很不錯。

我們也能看到像SetProtocol(去中心化資金管理協議)這樣的dapps也使用了Uniswap等去中心化交易平臺作為流動性的來源！

在以太坊之上建立的金融體系

希望你能從上圖看到以太坊上的開放式金融是如何基于其他以太坊應用而搭建起來的。

MakerDao搭建在以太坊之上，目標是借助DAI來創建一個穩定層。接下來，諸如Uniswap、SetProtocol和Compound等應用使用DAI來為價值交易、投資和借貸提供穩定指導價。諸如Argent、InstaDapp和Zerion等智能合約錢包直接消除了直接使用Uniswap等dapps的復雜性，允許這些dapps能在任何地方供任何人使用，還提供額外的功能。

上方由Messari制作的圖片展示了以太坊網絡的dapps如何相互進行交互(截至2019年8月份)

如果你想知道這些DeFi服務的實際使用程度如何，可以?DefiPulse?查看一下所有頂級的dapps，由于所有這些都是同一個網絡中的金融應用，可以不受限地查看當前的網絡活躍度。想看Uniswap有?uniswap.info,想看MakerDao有?mkr.tools、MakerScan?和?daistats。想看貸款有?loanscan。

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