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區塊鏈:巴比特專欄 | 散戶融資時代結束,機構融資時代開始

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一、ICO銷聲匿跡

2017年下半年,是ICO最瘋狂的時候。據我了解,那個時候每天至少有3~5個項目搞ICO,這還僅僅是我了解到的,實際ICO的項目應該遠超過這個數量。

這些搞ICO的項目,絕大多數是沒有落地的,只有一個概念、一份白皮書就開始融資,有些甚至是連白皮書都沒有,然后項目方還解釋說反正白皮書你們也不會看,有和沒有沒什么區別。

那個時候的ICO主要是面向散戶融資的,那時的散戶非常瘋狂,可能是因為造富效應實在是太強大了,隨便一個ICO項目,只要上交易所都能翻個3、5倍,翻10倍的也不在少數,所以人們根本也不在乎這個項目背后的價值怎么樣、能不能落地等等,他們在乎的就是ICO項目上交易所這一波。

那時也出現了很多亂象,比如說在2017年底牛市行情到頭之前,有過這么一個新聞,說某個項目方的代幣本來發行數量6億,后來不知道是什么原因臨時被改成了60億,結果一上線直接原地歸零,一秒鐘都不耽誤。后來我自己總結出一個經驗教訓,一般市場出現這樣離譜新聞的時候,可能就是行情快到頂部的時候,這時候就要開始考慮離場的問題了,當然這不是我們今天要討論的重點。

土耳其成立加密協會對加密產業進行監督:1月29日消息,據當地媒體報道,土耳其成立了一個新組織,名為「加密行業發展、監測和報告協會」,旨在監督和幫助發展該國的加密行業。它的首要任務將是解決一些加密貨幣交易所最近出現的問題,并增強對整個行業的信心。

該協會負責人Emrah Inanc稱,截至2022年,土耳其從事加密貨幣交易的人數估計超過800萬。他強調,該國在加密貨幣投資方面位居世界前五。

Emrah Inanc還表示,該協會準備定期、透明地與所有相關機構分享有關其發現的缺點的信息。他還警告交易員注意與離岸交易平臺的交易。(news.bitcoin)[2023/1/30 11:35:34]

到了今天,ICO的消息我們已經很少聽到了,雖然經常還能夠聽到IEO什么的,但IEO的數量相較于當年的ICO,已經減少很多了。而且大部分IEO的項目都是不直接面向散戶融資的,而是直接面向機構融資。

最新的巴比特新聞:《云象獲數千萬A+輪融資,推動區塊鏈技術商業化落地》、《獲得騰訊、富達和樂天等巨頭青睞,Everledger終獲2000萬美元A輪融資》、《幣安領投,區塊鏈協議公司Dapix獲570萬美元A輪融資》,像這樣的機構融資案例越來越多,而面向個人融資的案例已經越來越少,明面上基本不存在了。

Solana官網更新開發者資源頁面,為新開發人員聚合學習資源和內容:1月3日消息,Solana開發者生態系統負責人Chase Barker發推稱,上個月更新了Solana Dev頁面,重點是為進入該領域的新開發人員獲得高質量的學習內容,未來的迭代可能會包括更多面向更有經驗的開發人員的開源存儲庫、工具和高級內容。[2023/1/3 22:22:13]

那這是不是意味著區塊鏈行業的融資趨勢正在發生變化呢?由原來的面向散戶融資為主,正在轉向以機構融資為主呢?這個趨勢的轉變,是好還是不好呢?

二、機構融資時代開始

從市場發生的變化來看,這種轉變的趨勢還挺明顯的,至少今年各種“要額度”、“搞代投”的情況基本上銷聲匿跡了。

發生這樣的轉變,其實是有原因的,最直接的原因是政府陸續明文出臺了《關于防范代幣發行融資風險的公告》、《關于對代幣發行融資開展清理整頓工作的通知》等公告,明確界定所有的數字貨幣融資都屬于非法集資。這些公告的出臺,直接封死了向散戶融資的路,促成了這一轉變。

可能有些人還心有不甘,他們覺得ICO是一項偉大的發明,它讓融資變得更加容易,說它是繼比特幣之后數字貨幣世界的又一個創新,說如果沒有ICO就沒有以太坊,甚至說政府取消ICO是歷史的倒退。

比特幣全網未確認交易數量為6609筆:金色財經報道,據BTC.com數據顯示,目前比特幣全網未確認交易數量為6609筆,全網算力為228.00 EH/s,24小時交易速率為2.39交易/s,目前全網難度為35.36T,預測下次難度下調6.5%至33.07 T,距離調整還剩8天12小時。[2022/12/27 22:09:23]

有些人則更實際一些,他們認為區塊鏈行業的融資轉向以機構融資為主之后,就跟傳統的資本市場的VC、PE沒什么區別了,我們普通小老百姓已經沒有暴富的機會了,真的是這樣的嗎?

1、從向散戶融資,轉成向機構融資是必然

我認為,從向散戶融資轉向對機構融資是整個行業發展的必然,是整個區塊鏈行業成熟化、正規化之后必然會發生的轉變。

第一,國家對這種行為了有明確的界定,就是簡單的一刀切,就是非法集資。非法集資在法律上是重罪,其實只要有這一條,那么向公眾融資的路就被堵上了,至少在這條規則解禁之前,ICO向散戶融資就不可能再成為主流了。

國家這么規定是有原因的,因為只要開放向公眾融資,這就會成為很多人走向“財富自由之路”最快的途徑。普通人抗風險能力和對項目的辨別能力都很有限,很容易就聽從項目方的花言巧語就把資金交出去了。

Kyle Roche離開Roche Freedman后,啟動了自己的加密貨幣集體訴訟業務:金色財經報道,加密貨幣集體訴訟律師Kyle Roche在與他創辦的律師事務所分道揚鑣后,成立了自己的律師事務所。根據Celsius破產案中向法院發出的變更通知書,Roche在離開他的加密貨幣集體訴訟公司Roche Freedman(現在改名為Freedman Normand Friedland LLP)后,現在有了自己的業務。他將繼續代表該破產案的客戶。

此前消息,因涉嫌與AvaLabs合作發起惡性競爭,Roche從他的舊公司離職。(The Block)[2022/10/21 16:33:58]

區塊鏈項目的融資有一個特點,它是非常早期的融資,甚至比傳統的A輪要早,有些甚至比傳統的天使輪還要早。傳統項目在天使輪的時候,你至少還得有個團隊,有個辦公室什么的,但是ICO融資的時候,是真的什么都沒有,僅僅只有一個白皮書,有些項目方就創始人一個人,一個人分飾七八角。

在這種模式下,是沒有辦法徹底解決詐騙、空氣幣的問題,不僅是中國沒辦法,國外也沒辦法,不僅是現在沒辦法,歷史上幾千年以來這樣的事情不在少數,整個歷史都沒有解決這個問題。根本原因還是在于普通大眾沒有專業能力和風險承受力,他們的認知、資金與承擔的早期投資風險不匹配。

抖音旗下子公司“虛擬數字人應用平臺”軟件著作權獲得登記批準:金色財經消息,天眼查App顯示,近日,抖音旗下北京火山引擎科技有限公司“虛擬數字人應用平臺”軟件著作權獲得登記批準,當前版本號為V1.0。(金十)[2022/9/2 13:04:33]

而面向機構投資者融資則要好得多,機構投資人都是專業的投資者,他們都有著豐富的投資經歷,有些人還有著豐富的產業實操經驗,他們有充足的資金,能夠鑒別項目的前景,投資就是他們吃飯的“家伙什”。同時他們也有足夠的風險防范能力,他們的投資會比較分散,可能會把行業的所有公司都投一遍,這樣比普通人只投一家公司的風險要低的多,獲得收益的概率要高的多。

而且機構投資者還有普通投資人不具備的東西,你向普通投資人融資,你能夠得到的只有錢,但是當你向機構投資者融資的時候,你除了得到錢還可以得到機構投資者的經驗、人脈、資源、影響力、宣傳等等。

2、TOKEN并不僅僅是用來融資的

有些人認為區塊鏈存在的最大意義就是發幣,發幣就是融資。這句話前半句是對的,但后半句不對。發幣確實是區塊鏈最廣泛的應用,而發幣跟融資卻不是一回事。

TOKEN并不僅僅是用來融資的,即使不融資還可以做很多很多的事,拿來使用才是它最廣泛的用途。

比如積分的通證化,門票的通證化等等,這個時候通證代表的是使用權,是拿來用的,而不是用來融資的。

即使底層代表的是金融資產,也不代表它就一定需要融資。依靠內生的發展,實現市場自發的交易,自發的產生價格也是一個很好的方式。比如我經常舉的例子,比特幣就沒有融資,雖然比特幣早期參與挖礦也會有BTC發放一樣,只不過這個時候的BTC是沒有價格的。

雖然這個時候只有價值但是沒有價格,前期的開發者靠興趣、熱愛和眼光參與到項目當中來,但是隨著項目的發展,隨著項目上積累的智慧、能力、功能、生態越來越多越來越豐富,價值積累超過了某一個臨界點,這個時候代幣就會產生價格。

這時的價格是自然產生的,而不是融資的時候人為定出來的,也不是上交易所后強行催生出來的。有了價格之后,激勵作用更加明顯,項目的價值凝結會越來越多,發展越來越加速,這樣形成這么一個有機的循環。

也就是說即使不依靠融資,代幣也能有價格,項目也能實現發展。

TOKEN只是一個載體,是否需要融資取決于它底層資產是否有融資的需求,如果它的底層代表的是股票、股權,那么它可能確實是有融資需求,如果它底層代表的是使用權,那跟融資就沒有半毛錢的關系。

3、轉向機構融資為主之后,普通人仍然有很多發財的機會

很多人很擔心,如果整個行業轉向以機構融資為主,那普通人豈不是沒有什么發財的機會了?如果普通人沒有發財的機會,那么區塊鏈行業還有那么吸引人嗎?還能夠實現爆炸式的發展嗎?

能不能實現爆炸式的發展,這個誰都說不準。但實現爆炸式發展并不是靠散戶的資金推動的,而是看整個行業是有沒有真正創造價值,有沒有解決真實需求。

可以明確的是,即使整個行業轉向以機構投資者為主,普通投資人在二級市場仍然有很多的機會。

在傳統的股票市場里,以Google為例,Google在上市的時候價格是85美元,好像聽起來好像已經很高了,但是目前Google價格已經達到1240美元,漲幅巨大;亞馬遜當年上市發行價是18美元,今天的股價已經是1739美元了,漲了將近100倍,這么巨大的漲幅也是在二級市場完成的。

股票市場是這樣,數字貨幣市場這種效應只會更明顯。比如說以太坊上交易所的時候不到1美元,目前價格為170美元,它在二級市場最高價曾到過1500美元;還有大家所熟知的某頭部交易所代幣,現在相對于ICO的價格,也有了好幾百倍的漲幅。

這些漲幅巨大的幣,真正爆炸式成長的時候也都是在二級市場。

可以這么說,一個項目如果真正有潛力,那么上了二級市場之后,直接面向普通的投資者之后,才會開始它真正的“表演”。

而且早期機構投資人的介入,會對項目的發展起著很好的促進和約束作用。一方面給項目帶來各種資源,促進項目的發展;另一方面,在估值、風險把控等多方面會進行約束,有利于項目的長久發展。

以機構融資為主,你可能賺不到最早期的那幾倍或者十幾倍,但是如果這個項目真的有有潛力,在上交易所之后,它仍然還會有幾十倍上百倍的成長,你的收益同樣不會低;同時,因為有機構投資人的風控和前期介入,你的風險要小很多,這樣反而對散戶更有利。

你只需要不斷提高自己的鑒別能力,選出那些真正有潛力的項目就夠了,財富自由的機會仍然存在。

三、結語

散戶融資時代結束,機構融資時代開始,是區塊鏈行業慢慢走向正規化、成熟化的一個縮影。

作者:蒙特卡洛

Tags:區塊鏈ROCCHE加密貨幣哪個不是區塊鏈特性CROC幣coincheck官網進不去騙子讓我買加密貨幣

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