以太坊:4月加密貨幣市場投資展望

以太坊上海升級

以太坊升級已經確定時間，現在的疑點在于以太坊質押開放提現之后，會不會在二級市場上形成巨額拋壓。我嘗試從幾個角度來分析這個問題：一是質押者是否為長期主義者；二是賣出獲利是否是其剛需。

早期進入的質押者是長期主義者是確定性的，質押ETH是其對于ETH價值的長期看好，不會因為短期事件而取出自己的籌碼。并且，一項數據表明，60%處于虧損狀態；平均最大質押池的存款人目前也處于虧損狀態。虧損狀態的長期主義者賣出傾向和Hold傾向，在我個人的觀點中，Hold傾向>賣出傾向。

而后進入以太坊質押賽道的質押者往往可以通過Lido等質押協議提前取出流動性。stETH等流動性憑證可以幫助質押者快速退出。當賣出變現剛需已經在以太坊上漲之后，就會出現。擁有stETH等流動性憑證的投資者會賣出獲利，而不是在以太坊開始提現后才售出。另外值得關注的是stETH的脫錨，但從數據上來看，并沒有這種趨勢。

FTX起訴SBF和其他前高管，以追回涉嫌欺詐性轉賬的數億美元資金:金色財經報道，法庭文件顯示，加密貨幣交易所FTX起訴Sam Bankman-Fried和其他前高管，以追回涉嫌欺詐性轉賬的數億美元資金。[2023/7/21 11:08:14]

因此，從我個人的角度來看，以太坊在上海升級后，可能不會出現太大的拋壓。以及，以太坊提現有一個排隊機制，每天進入市場的以太坊拋壓也是固定的。

另外我們來看幾個LSD協議：

LDO：LDO是相關性最大的Token，唯一不確定性在于其將v2升級推遲到了5月中旬，比上海升級時間節點延遲了一個月左右的時間，這可能造成了一定的FUD。從協議角度，這是好的，因為為了確保安全，Lido做了大量的努力。而對于幣價而言，會造成短期影響。

加密交易平臺Tbit將于2023年5月31日停止運營:5月15日消息，加密貨幣合約交易和投資平臺Tbit發文宣布將于后期全面轉型Web3.0方向的基礎設施建設，現決定對Tbit的交易用戶進行清退。Tbit交易平臺將于2023年5月31日停止運營，平臺將在保證全球用戶資產安全的前提下完成交易業務的有序清退。用戶在Tbit的資產將得到100%兌付與提現。待清退完成后將永久關閉網站服務。

Tbit平臺將于2023年5月16日下午3點關閉全網注冊。將于2023年5月19日下午3點關閉全網現貨交易及合約交易等交易類服務。平臺將保留在線客服至2023年5月31日。[2023/5/15 15:04:05]

在以太坊上上海升級之后，除了Lido之外，還有幾個可能出現的趨勢是：

以太坊質押的去中心化：RPL、SSV、SD...

比特幣全網未確認交易數量為39629筆:金色財經報道，BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為39629筆，全網算力為316.93 EH/s，24小時交易速率為3.83交易/s，目前全網難度為43.55 T，預測下次難度上調2.29%至44.55T，距離調整還剩2天14小時。[2023/3/22 13:17:59]

LSDFi的興起：YFI、AURA、FRX...

個人利益相關的是：SD、AURA

ARB

ARB是當前加密市場的熱點幣。我個人是非常看好ARB的，也期待它在今年的升級和以太坊的新升級為Arbitrum生態所帶來的變化。但它目前存在一些問題/FUD：1）本應鎖定的代幣進行了移動；2）籌碼分散在散戶手里，且目前還沒有出現對于ARB代幣的明確需求。不過從AIP反對的票數高于同意的票數來看，第一點的FUD快要結束了，我們不妨在4月4日最后來看看投票結果如何。

NBA芝加哥公牛隊合作NFT項目Ghxsts發布Mxnsters路線圖：計劃于3月13日投放:金色財經報道，NBA芝加哥公牛隊合作NFT項目Ghxsts在社交媒體宣布了兩項更新，一項涉及 Mxnsters 路線圖，另一項宣布即將推出“Elemxnts” 。Mxnsters 路線圖介紹了如何獲取 Edition Pieces、Hybrid Cards、Evolved Mxnsters 和 Mxnstrosities，而 Ghxsts 生態系統的某些成員將能夠以折扣價鑄造 Elemxnt，Elemxnts 計劃于 3 月 13 日投放，屆時 Zxdiac 持有者將在公開發售開始前有一個 24 小時的鑄造窗口，他們只需要支付 0.06 ETH 來鑄造 Elemxnts，而公眾則將支付 0.12 ETH。[2023/2/17 12:13:45]

數據：比特幣持有量前100地址共持有超298.27萬枚BTC:金色財經報道，Watcher.Guru發推稱，前100個最富有的比特幣地址總共持有2,982,783枚BTC，價值579億美元。[2022/10/9 12:50:40]

利益相關

Shibarium二層

BONE是我一直在持有的一個代幣，我始終認為它是有機會的。尤其是在測試網數據比較好的背景下，更加堅定了我對于ShibariumLayer2的看好。

利益相關

Uniswapv3代碼專利到期

對于Uniswapv3代碼專利到期這一事，我的思路是看看哪些DEX能夠利用Uniswapv3代碼更上一層樓，而不是單純的Fork。

PancakeSwap——v3即將在4月3日登陸。我陰謀論地想，將Uniswap部署在BNB鏈上，專利到期是重要原因之一。

TraderJoe——JOE在這幾天迎來了一波上漲小高潮，它在最好的時機做了最好的事情。我也期待它能夠在后續代碼開源之后，推出更廣緯度的產品。

GammaStrategies——Gamma是建立在Uniswapv3上的流動性管理協議，那么當v3代碼開源之后，Gamma也將有機會與更多的DEX進行合作。

OKBChain

OKBChain的推出對于OKB本身是一種利好。其次可以稍微關注OKTChain上的SwapCherrySwap，說不定要遷移到OKBChain上。

利益相關

OP

Bedrock升級投票被延期到了4月5日。Bedrock升級將帶來：1）理論上最佳的調用數據提交；2）共識及執行客戶端分離；3）微觀的客戶端差異；4）快速的點對點網絡；5）存款時間更短；6）更智能的同步、排序和狀態提交。潛在的影響是對于模塊化的支持和支持引入ZKP證明。

確定升級之后，對于未來OP生態的競爭力也是一種提升。

RNDR

對于GPU算力的需求是當下的主流敘事，RNDR則是去中心化GPU算力的頭牌。不過，雖然看似擁有不錯的基本面，但是RNDR代幣價格的上漲需要事件的推動。近期可能出現的事件來源于蘋果公司，蘋果即將發布MR可能是一個契機。

利益相關

香港概念

CFX、COCOS和INJ，記得關注在香港4月中旬的活動信息。

利益相關

Filecoin

之前提過了FEVM，我會重點關注FEVM上的生態發展，后面可能會寫一篇單獨的展望。

利益相關

APE/BLUR

NFT市場可能會因為YugaLabs新的動作而產生一些變化。這個新動作可能會體現在Koda的獨立上，它會對APE產生一些催化劑。而另外一個對NFT市場的利好是Blur可能的新動作，List2Earn將會是一種怎樣的模式，我們還有待商榷。但值得回味的是，Blur官方是非常懂NFT市場的，值得關注他們后面的活動。

GHST

回購已經開始了。不過官方在愚人節的操作秀我一臉，消耗了市場預期和上漲動力。

利益相關

Kaspa

Kaspa吃的是以太坊從Pow轉Pos的紅利，將的更多是故事——只要有人愿意買單，便能上漲。Kaspa的故事是公平分配和GhostDAG簡單來說Kaspa就是優化了BTC的模式。不過我個人現在沒有買的興趣，因為現在處于人聲鼎沸的時刻，但可以中長期關注。

另外，ZksyncEra生態協議太多了，后面會單獨出一篇。

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