ARB:投資指南：資深分析師青睞哪些賽道

#Claudia‘sNotes如何做投研？資深分析師們今年看好哪些賽道？昨晚的Space回放已經超過了5000人，結束后還有很多人在回味。后臺有很多人在DM我出一期回顧，今天我整理了前半段的QuickNotes，供大家參考。

1.投研先分板塊，看技術路線進展，按價值輪動規律做。板塊重要性高于alpha。從正確的板塊里找alpha。大資管，不在乎小容量的alpha，要賺到的是行業以年為單位的beta。最難的是分配板塊資金、完成板塊切換。

美國法官規定SBF不能傳喚Fenwick & West律師事務所索取文件:金色財經報道，周五發布的法庭命令顯示，美國紐約地方法院法官Lewis A. Kaplan周五駁回了FTX創始人SBF傳喚Fenwick & West律師事務所作為其刑事辯護的一部分的企圖。法官稱，Fenwick & West和FTX債權人均不屬于起訴團隊。該命令補充說，政府沒有義務生產不在其擁有、保管或控制范圍內的材料。此外，被告提議的傳票如果得到執行，將成為一次釣魚執法，不符合特殊性、相關性和可受理性要求。

FTX的創始人SBF在 5月份的一份法庭文件中辯稱，他依賴了硅谷律師事務所的建議，該公司目前因該交易所在特拉華州經歷單獨破產程序時急劇崩潰而面臨美國檢察官的刑事指控。[2023/6/24 21:56:54]

2.公鏈主要價值：#穩定幣、#借貸、#DEX、#NFTFi。因為最重要的杠桿就是穩定幣、權益代幣、LPpair。

Ren Protocol：所有加密資產將轉移至FTX債務人冷錢包:4月12日消息，資產跨鏈協議 Ren Protocol 在其社交平臺發布社區信表示，FTX 債務人已購買 Ren Protocol 股份及全部資產，授權并指示 Ren Protocol 主體在基礎設施和系統可能關閉的情況下將所有加密貨幣資產轉移到 FTX 債務人的冷錢包中，以進行保護。這部分資產將轉移至單獨的冷錢包，并與其他債務人資產隔離。[2023/4/12 13:58:44]

3.團隊：路徑依賴不好，賽道三天不看就很難跟上了。跟蹤某個賽道每天的變化，知道這個賽道要起來了。團隊每個人負責跟蹤一個角落，這是團隊的意義。

Arbitrum基金會在對治理、預算進行“批準”投票之前出售ARB代幣:金色財經報道，根據一名員工周日早些時候的一篇博客文章，Arbitrum 基金會甚至在其代幣持有人治理社區“批準”該組織近 10 億美元的預算之前就開始出售 ARB 代幣以換取穩定幣。

根據 Peter McCorry 的說法，該基金會一個負責推廣 Arbitrum 的中心化組織，Arbitrum 是一種更快、更便宜的以太坊交易區塊鏈認為綜合治理包 AIP-1 是對其已經做出的決定的批準，例如接收所有 ARB 代幣的 7.5%。

為此，基金會“已經開始為了 DAO 的利益使用這些代幣，包括出于運營目的將一些資金轉換為穩定幣。[2023/4/3 13:41:07]

4.賽道核心：以太坊怎么升級，市場就怎么動。LSD短期資金出去一點，長期無法逃過。接下來，#Layer2，Danksharding4844，#Opstack，#zk，#Coinbase的L2，輪動過程中再加上#DeFi、存儲等輔助賽道。#DeFi里的#NFTFi、衍生品也要覆蓋，交易量很大。

5.除了以太坊，還有可能的生態是#Cosmos，其實已經有一些協議漲出來了，包括也有一些高倍數的alpha在上面，但是要看看它的持續性。

6.資產輪動規律：橋水全天候、美林時鐘。

靠近黃金，其他靠近成長股。先找beta，再找alpha，基于宏觀確定買點和賣點。

1.熊市：數據驅動，有機增長，社群討論。

2.把精力集中在比較主線的敘事方面，核心就是#LSD、#L2和#衍生品這三個方面，只能覆蓋長期確定性強的賽道。

3.比較喜歡#arbitrum，因為不需要發幣就能實現有機增長，有差異化體驗、有人用的產品。

@DeFi_Cheetah

1.基本面、解決市場痛點、timing、宏觀分析。

2.從護城河的角度思考，沒有web2經驗更容易懂#Web3原則。

3.沒人提，可以布局的賽道：鏈上衍生品。基于對金融衍生品的理解，與mev如何合作？

4.#Restaking很重要，#模塊化區塊鏈重要。

@KiwiCryptoBig

1.鏈上數據，沖早期盤子，不在乎真實收益項目。

2.V神發文章是引導資本關注特定賽道。今年節奏的核心是跟著V神走。

3.以太坊宇宙，在以太坊上解決IBC問題。看好cosmos，頭部應用和錢都在進入生態。

4.偏好硬件類項目，以太坊占據共識層，硬件缺得很多。

@Mtyl_7th

1.看一級就要選一兩個賽道研究很深。看創業者交流平臺、技術交流平臺，在早期發現好項目。

2.預期夠大，才能撐起估值。

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