TVL:一覽 FTX 崩盤后 5 個飆升的 DeFi 指標

本周，我們將查看自FTX內爆以來一直在上升的DeFi指標，并推斷這些趨勢對加密貨幣和你的未來戰略意味著什么。

FTX崩盤后的5個DeFi指標飆升

圖片：LoganCraig

在后FTX時代，資本流向何處？有哪些項目從FTX崩潰中受益？在加密貨幣的厄運和陰霾的深處能否尋得光明？讓我們一探究竟。

01CEX資金外流

規則#1：不是你的鑰匙，也不是你的加密貨幣！

令人驚訝的是，有多少人在重大災難發生后最終領會了這一核心加密原則的價值。不過很糟糕，并沒有關于LedgerNano銷售的現成可用數據，但可以肯定的是它在上漲！

自11月4日以來，交易所穩定幣凈流出46.75億美元，交易所穩定幣余額減少11.4%。

來源：Nansen

此外，同期交易所的ETH凈流出總額為51.25億美元，占之前CEXs持有的ETH總量的13.1%。

高盛：余額超過10萬BTC的比特幣地址減少31%:金色財經報道，高盛 (GS) 在一份報告中表示，5 月份的鏈上統計數據顯示比特幣 (BTC) 和以太坊 (ETH) 采用情況喜憂參半。報告稱，以太坊基本沒有變化，但余額超過10萬BTC的比特幣地址減少31%。表明已實現利潤程度的比特幣支出產出利潤率(SOPR) 在本月出現了多次飆升，達到了 2020 年 12 月以來的最高水平，表明現貨市場發生了相當大的獲利了結。[2023/6/6 21:18:55]

來源：Nansen

自11月4日以來，已有98億美元的穩定幣和以太坊已從CEXs中撤出。并且隨著對Binance?破產的普遍擔憂在CT上蔓延，這種提款趨勢不太可能在短期內逆轉。

當今最先進的審計解決方案幾乎無法讓用戶放心他們在CEXs上的資產安全：

儲備金證明的審計只能捕捉到某一時刻的資產用戶不了解負債情況，余額也不會實時更新加密貨幣交易所審計師的素質受到了質疑復雜的加密操作似乎轉向了可能缺乏資源對公司進行徹底審計的小公司扭轉資本外逃將需要交易所重新獲得客戶的信任，在加密貨幣市場參與者比以往任何時候都更加懷疑中心化托管機構的時候，這可能是一項艱巨的任務。

Web3錢包Zerion稱其App已從AppStore中暫時下架:5月23日消息，Web3 錢包 Zerion 表示其 App 已被 App Store 暫時下架，團隊正在努力解決該問題，將實時發布更多進展更新。[2023/5/23 15:21:06]

02GMXTVL

僅僅因為FTX崩潰并不意味著加密貨幣對杠桿的渴望得到滿足：GMX是CEX資金流出的主要受益者，這些資金來自尋求獲得無信任交易體驗的DeFi用戶。

GMX為用戶提供高達30倍的杠桿，遠高于許多DeFi協議。

如今，很少有成熟的加密項目擁有比11月初更高的總價值鎖定。GMX以美元計價的TVL比11月5日上漲了9.9%。

資料來源：DeFiLlama

當以ETH計價時，GMX的TVL自11月5日以來上漲了41.0%！?

資料來源：DeFiLlama

Coinbase將因Flare空投問題面臨集體訴訟:金色財經報道，根據向美國地方法院提起的訴訟，原告 Dallas Woody 已就 Coinbase 未能為其客戶提供 Songbird 和 Flare 代幣而對 Coinbase 提起集體訴訟。據稱加密貨幣交易所公開同意在 XRP 持有者之間分配空投。[2023/1/17 11:16:15]

FTX慘敗后的混亂和一連串的破產抹去了整個加密貨幣生態系統的價值。正因如此，以ETH為單位查看TVL可以更準確地代表給定協議在加密貨幣市場份額中的增長。

例如，GMX以美元計價的TVL從11月5日到10日下跌了25.3%，而其以ETH計價的TVL則上漲了12.1%！

GMX以美元計價的TVL的暫時下降是系統性必然因素的直接結果。以ETH計價的TVL的增加，表明在此期間有更大比例的加密資產進入平臺，從而增加了市場份額。

目前，就美元和以太坊而言，GMXTVL均為增長，這表明該平臺已成為尋求去中心化替代中心化交易所的交易者的首選。

03ArbitrumTVL

GMX占ArbitrumTVL的一半以上。考慮到這一框架，Arbitrum的TVL在FTX事件之后上漲就不足為奇了。

加密衛星公司Cryptosat和DoraHacks在國際空間站完成零知識證明實驗:1月12日消息，加密衛星開發商 Cryptosat 和全球黑客馬拉松組織者 DoraHacks 合作，在國際空間站 (ISS) 上進行了第一個在太空中發射零知識 (ZK) 證明系統的成功實驗。DoraHacks 和 Cryptosat 表示，在國際空間站上進行的實驗證明了基于衛星的計算環境能夠執行使用 ZK 證明協議所需的部分可信設置過程。 Cryptosat 稱，ZK 證明實驗的成功是證明空間計算環境有效性的重要一步，Cryptosat 正在尋求將一組立方體衛星送入軌道并建立其衛星群。[2023/1/13 11:09:04]

資料來源：DeFiLlama

令人震驚的是，Arbitrum的TVL較11月5日FTX事件前的最高水平增長了7.6%。

資料來源：DeFiLlama

為什么這令人震驚？

倪行軍卸任螞蟻區塊鏈公司職務:金色財經消息，天眼查App顯示，近日，螞蟻區塊鏈科技（上海）有限公司發生工商變更，法定代表人由倪行軍變更為鄒亮，同時，倪行軍卸任執行董事職務，鄒亮任董事長兼總經理。

據官方介紹，螞蟻區塊鏈科技（上海）有限公司成立于2018年12月，注冊資本1億人民幣，由螞蟻鏈（上海）數字科技有限公司全資持股。不久前，倪行軍接替井賢棟，擔任支付寶（中國）網絡技術有限公司法定代表人、董事長。（鳳凰新聞）[2022/8/8 12:09:15]

因為與Arbirtum相比，Layer2TVL的恢復情況并不樂觀：以美元計價的L2TVL比11月5日的高點低16.6%。

資料來源：L2Beat

來自GLP的高額費用收入推動了Arbitrum生態系統，提升了TVL。該資產的收費結構產生的收益率是該區塊鏈網絡的經濟支柱。

Arbitrum開發人員依賴于高GLP收益！

例如，UmamiFinance正在努力推出可以對沖GLP價格風險的金庫，同時繼續為用戶提供相關的高收益。GLP的更高收益使該金庫以及dApp對DeFi用戶更具吸引力。而當GMX收益率具有吸引力時，Arbitrum上的項目從更深的流動性和更高的估值中收益。

04杠桿挖礦TVL

Sentiment和Gearbox分別于10月?21日和?23日推出，似乎已準備好證明這個熊市是一個建設市場！

這兩種協議都允許用戶通過抵押不足的杠桿獲得白名單DeFi協議的豐厚收益。

這些協議的推出，尤其是Gearbox，是該行業TVL的積極催化劑，TVL從10月23日的1140萬美元增長到11月5日的1.199億美元，增幅為952%！

資料來源：DeFiLlama

不幸的是，FTX的崩潰嚴重阻礙了杠桿挖礦領域TVL的快速增長，并導致該領域觀察到的TVL從峰值到谷值縮減了20.3%。雖然在分析時該行業尚未達到11月6日的ATH值，但截至12月13日，該領域的差距在1%以內，TVL為1.189億美元。

從長期來看，杠桿挖礦領域的高TVL可能是不可持續的。Gearbox占該行業TVL的94%，并對其收益率進行了大量的補貼。

資料來源：Gearbox

該協議在選定的資金池中獎勵貸款人高達6.66%年利率的GEAR獎勵，以激勵存款。

但是，通過代幣激勵來稀釋持有人并不是一個可行的長期戰略。雖然獲得新用戶對于協議的成功至關重要，但如果無法留住現有用戶就會削弱協議的社區，并可能危及項目的未來。

目前資本已經流入杠桿挖礦領域，尤其是Gearbox是一個帶有代幣激勵的閃亮新玩具。解除這些項目可能會導致該領域的TVL縮減。

05PolygonNFTs

提及收藏品價值，星巴克剛剛向其Beta測試人員推出其基于區塊鏈的忠誠度計劃和NFT社區Odyssey。

Redditooors也是如此。自11月5日以來，獨特的Reddit?Collectible?Avatar持有者數量已增加50%。

資料來源：DuneAnalytics

在用戶數量下降和鏈上活動水平下降的情況下，Polygon向品牌收藏品市場的擴張取得了驚人的成功。這些低價值收藏品的鑄造、轉讓和銷售使Polygon上的其余NFT活動停滯不前。

12月12日，超過8.4萬名回歸用戶在OpenSea上購買了PolygonNFT，比11月5日增加了超過630%！

資料來源：Nansen

此外，與截至11月7日的一周相比，每周OpenSea用戶和NFT鑄造者的數量增加了178%：近24.5萬個Polygon地址在過去一周執行了其中一項操作。

資料來源：Nansen

盡管這些NFT項目偽裝成“收藏品”，試圖將自己與加密貨幣的有文化割裂開來，但它們的成功仍然證明了NFT的可行性，并鼓勵企業在其商業模式和忠誠度計劃中采用和整合區塊鏈技術。

堅持下去...

事實上，現在一切都很糟糕。

在3AC爆炸后幾乎一切都崩潰了。在美聯儲加息后，COVID變得嚴重之后，幾乎一切都在下跌……

盡管屏幕上的數字有升有降，但是加密貨幣正在構建的原語會保留下來。我們正在為我們想要的未來而建設。產生alpha并為下一個敘述做準備。

自我托管、DeFi、創新的收費結構和品牌社區是否會減少成本？收益率如何與加密貨幣的增長相交？留下來看看。

責任編輯：Kate

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