OMP:金色觀察｜DeFi史上具備從0到1創新性的7個代幣

DeFi研究員Ignas表示，代幣經濟學的從0到1的創新非常困難，但偶爾出現的極具創新性的代幣，會改變行業的發展軌跡。新代幣經濟學的獨創性將推動行業向前發展，并有能力啟動一個新的牛市。上一輪DeFi牛市中就出現過一些這樣的代幣。而這可以作為下一輪牛市的借鑒，并教會我們如何識別新出現的機會。

在這篇文章中，Ignas回顧了上一輪牛市中最具創新性的代幣。

1、Ampleforth的AMPL

AMPL彈性供應代幣，其流通供應量每天都會進行算法調整。其目標價格為：以CPI表示的2019年美元購買力。

如果AMPL需求增加，且價格高于目標價格，那么協議將按比例“空投”新的AMPL代幣到你的以太坊地址，以恢復目標價格。

所謂的“rebase”就像魔法一樣：會讓你錢包里的代幣余額發生變化。

墨西哥參議員：比特幣促進自由、包容和金融教育:金色財經報道，墨西哥參議員Indira Kempis de I表示，比特幣促進自由、包容和金融教育。大規模采用是墨西哥的未來。[2023/2/12 12:01:24]

感到困惑嗎？這就是問題的關鍵！

AMPL運用了人類心理和交易博弈論。你應該在rebase之前出售持有的代幣嗎？還是在rebase之后，在別人出售他們剛到手的“空投”代幣時進行購買會更好？你自己做決定。

2、OlympusDAO的OHM

OHM的使命是成為DeFi的儲備貨幣。

Olympus通過“bonding”打折出售OHM以換取流動性供應或單一資產代幣。

通過這種方式，Olympus得以真正擁有自己的流動性，而非通過租賃。

數據：當前Solana生態總市值約為146.78億美元:金色財經報道，據CoinGecko最新數據顯示，當前Solana生態總市值約為146.78億美元（截至發稿時為14,678,362,030美元，24小時增漲26.3%），24小時交易額約為66.55億美元（截至發稿時為6,655,999,822美元）。[2023/1/15 11:12:52]

協議擁有流動性通常被認為是革命性的，于是誕生了DeFi2.0這一術語。此外，Olympus的bonding模式和rebase博弈論成為了CryptoTwitter上的流行語。

OHM的創新吸引了幾十個分叉，其中有幾個仍然表現非常不錯。

3、Compoundfinance的COMP

美股三大指數高開低走集體收漲:金色財經報道，美股三大指數高開低走集體收漲，道指漲0.31%，納指漲1.01%，標普500指數漲0.74%，大型科技股多數上漲。[2022/12/14 21:43:26]

很難說COMP代幣本身有哪方面特別具有革命性。COMP真正的創新來自它的分發方式：流動性挖礦。

每個在CompoundFinance上借貸資產的人都能獲得免費的COMP代幣。

在發行一周后，Compound的TVL從9000萬美元增加到了6億美元。COMP代幣成為當時交易最多的DeFi代幣。

雖然Compound不是首個推出流動性挖礦的項目，但很可能是Compound的成功開啟了那個DeFi夏季。憑著COMP，我們有了收益耕作。

Kava 11升級提案已開啟投票，擬于10月26日進行升級:10月20日消息，Kava 11的升級提案已開啟投票，該提案計劃Kava 11升級在區塊高度2098400（約2022年10月26日23:00）進行，投票截止時間為10月26日7:07。[2022/10/20 16:31:11]

4、CurveFinance的CRV

CRVveTokenomics模式改變了流動性挖礦博弈論。

COMP收益耕作的最佳做法是定期獲取和出售COMP，以獲得復合收益。但Curve礦主需要鎖定CRV長達4年，才能實現收益最大化。

結果是：Curve的鎖定期和鎖倉為協議的發展、應用和收益贏得了時間。

CRV的成功應該是其價值主張具有足夠吸引力，所以在解鎖后，CRV根本不會被出售。

NFT市場OpenSea BAYC交易總量突破65萬枚ETH:8 月 19 日消息，據NFT市場OpenSea官方數據顯示，無聊猿Bored Ape Yacht Club 的交易總量已突破 65 萬枚 ETH，截至目前約為 65.04 萬枚 ETH。另據 NFTGo.io 最新數據顯示，當前 BAYC 地板價為 69.69 ETH，24 小時下跌 2.74%，市值為 18.4 億美元，歷史交易額達到 22.1 億美元。[2022/8/19 12:35:14]

我之前研究過二十多個采用veTonomics模式的DeFi項目：它們為什么采用這一模式？如何運作？有什么特別之處？

5、iearnfinance的YFI

YFI開啟了DeFi的“公平啟動”和“無價值治理代幣”趨勢。沒有風投代幣銷售，沒有團隊或顧問分配。YFI100%直接發放給社區成員。

“為了放棄這個協議，我們做了進一步努力，發行了YFI，這是一個完全沒有價值的0供應代幣。我們重申，它不具財務價值。沒有預先挖礦，沒有銷售，你買不到它，不會在Uniswap上交易，也不會有拍賣。我們什么都沒有。”——YFI創始人AndreCronje。

免費發放FYI的目的是將用戶和開發者的激勵結合起來，讓用戶愿意參與協議的構建。后來AndreCronje承認贈送代幣是個錯誤。

不要贈送代幣，這不是個普遍做法，主要是我的個人經驗教訓。我之所以決定將YFI全部免費分發，是因為我相信這會讓我筑牢社區基礎。然而，價格下跌時我還是會遭受指責，我還是會不斷被問到“下一輪分發是什么時候”、“什么時候更新”，等等。我還是會擔負所有的責任和期望，只是，我沒有任何收益或好處。千萬別這么做，我就是個傻瓜。

6、NexusMutual的NXM

選擇NexusMutual的NXM頗具爭議。NexusMutual是鏈上保險協議，NXM代幣相當于代幣化會員。成員向資金池里繳納#ETH，所有會員相互分擔風險，共同承擔保險賠付。

然而，這種會員代幣并不能在Uniswap或任何其他交易所交易。

有爭議的部分是，所有會員必須通過KYC認證才能購買。如果DeFi的監管環境惡化，可能會有更多的協議選擇KYC代幣模式。

7、Synthetix的SNX

SNX被用作鑄造合成穩定幣sUSD的擔保抵押。其創新之處在于保持sUSD與美元掛鉤，而sUSD由高度波動的SNX抵押支持。

Synthetix如何運作的？SNX持有者受激勵質押SNX鑄造sUSD，并始終保持400%的抵押比率。每周，質押者都能獲得額外的SNX獎勵和協議費用，但只有在C-Ratio達到400%或更高時才能領取獎勵。

更重要的是，SNX質押者在鑄造sUSD時可能會發生“債務”。由于sUSD被用于交易其他合成資產，而那些資產的價格或漲或跌，共享債務也會發生變化。這意味著SNX質押者承擔了系統的整體債務的風險。

以上這些就是我認為最具創新性的代幣。

我們還可以加上Maker的DAI，因為其發明了首個成功的超額抵押穩定幣；或者算上Frax，其部分算法穩定幣也很具創新性。

你認為哪些代幣是最具創新性的？

來源：金色財經

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