TVL:一文讀懂Solana的TVL是如何被偽造的

近期SolanaTVL數據“偽造”事件引發關注。

Coindesk發布的《曾“偽造”Solana七成TVL的“多重人格者”，正望向Aptos》文章揭示，Solana生態的開發者兄弟Ian和Dylan通過偽造身份，以11個開發者的身份在Solana上創建了數十個DeFi協議，通過協議間相互引用，他們項目的TVL一度達到75億美元，而同期Solana的總TVL只有105億美元。

因此，Solana的TVL或許存在不少“水分”。

全國首例轉售數字藏品侵權案：NFT交易法律性質采用“債權轉讓說”:金色財經報道，四川省高級人民法院對海南鏈盒侵害其作品信息網絡傳播權糾紛一案作出終審判決，該案被認為是人民法院首次在判決中回應了NFT作品轉售行為的法律性質以及轉售收入是否屬于侵權人違法所得的問題。四川高院認為，本案中對被控侵權數字藏品的轉售行為并非著作權法意義上的侵權行為，亦沒有證據證明鏈盒公司在被控數字藏品的后續轉讓中與涉案網絡用戶存在共同侵權的合意，或實施了幫助侵權行為，故其不應就網絡用戶的轉售行為承擔侵權責任。分析認為，此次法院對于NFT交易的法律性質未采用“數字商品所有權轉移說”，而是采用了“債權轉讓說”，更加符合NFT交易的法律本質。（湞江司法）[2023/8/8 21:30:35]

從數據統計的角度來看，DeFi協議相互引用以增加賬面TVL不能算“造假”，而可以說是一種“邪惡”的統計技巧——將某些指標重復統計以增加另一個指標的數值。

香港金管局總裁：對代幣化資產產權和智能合約合法性的審查持開放態度:金色財經報道，在香港金融科技周現場演講中，香港金融管理局總裁余偉文談及代幣化資產的產權，表示“我們認識到虛擬資產具有不同于傳統資產的獨特特征，其特征可能不完全符合香港現行私有財產法的類別或定義，為方便采用和加強投資者保護，政府未來對代幣化資產產權和智能合約合法性的審查持開放態度，以便為其發展提供堅實的法律基礎”。[2022/10/31 12:00:02]

在這個統計過程中，改變數據的統計口徑就可以改變數據，每個數據都是“真的”，但對于普通用戶，鏈上資產的“抗風險能力”卻不可同日而語。

Nomad：0x6bb開頭地址返還310萬美元，目前共收回3570萬美元:8月6日消息，Nomad表示，0x6bbda6319f45e964727b4dbf7e15292d35ae9706向官方恢復地址返還310萬美元，目前總共收回了3570萬美元。

此前消息，跨鏈互操作性協議Nomad表示，將為歸還90%以上所盜資金的攻擊者提供最高10%的獎勵。[2022/8/7 12:07:05]

下文，Odaily星球日報將簡單介紹“偽造”公鏈TVL數據的過程，了解這一過程后，用戶就能夠分辨項目方宣稱的TVL背后的實際價值，掌握對鏈上數據去偽存真的能力。

揭開偽造過程

在公鏈上，一個DeFi協議TVL的統計口徑可以包括借貸、質押、二池、以及協議幣市值，再加上協議國庫存款。我們將從DeFi協議TVL統計口徑的角度分析偽造公鏈TVL的過程。

借貸：當A協議將價值為n的存款借給B協議，B協議將n繼續借給其他協議，在這個環節中，TVL為2n。

質押：將價值為n的代幣質押到協議中，獲得或者借出價值為m的資產，在這個環節中，TVL為m+n。

二池：協議在將用戶存款n借出的同時還能獎勵用戶一個協議發行的、價值為m的代幣，如果該協議是雙幣甚至三幣模型，還會有2池，吸引用戶將代幣質押到2池獲得價值為y的治理代幣。在這個過程中，TVL的計算包括了用戶原始存款存款、質押代幣、治理代幣的價值，TVL也就是n+m+y。

國庫：如果DeFi協議有國庫，通過協議獲得的收入歸入國庫，該部分收入也算作TVL。

綜合以上手段，我們可以設計一個這樣的DeFi協議：A協議通過放貸收益吸引小紅存入價值m的存款，然后小明可在受信條件下借出資產n并用于A協議質押，再借出價值為n的資產，此時協議A獎勵小明價值為x的協議代幣，但協議A設置了雙幣機制，如果質押協議代幣可以獲得協議治理代幣，于是小明把價值為x的協議代幣按照一定時間條件質押到A協議二池中，獲得價值y的治理代幣。

在這個過程中，小明每投入m個單位的資產就會“創造”?m+n+n+x+x+y的TVL。這樣一個協議就擁有了將1美元的TVL變成m+n+n+x+x+y美元的能力。

與此同時，A協議是一個可以收取交易手續費的協議，若交易額為z，交易手續費為0.1%，則協議收入為0.1%z，收入納入國庫，國庫余額也要算入TVL。

最后一步，我們需要多創立十幾個類似或者一模一樣的DeFi協議，讓他們相互借貸、質押，這樣我們就完成了讓一個TVL只有1億美元的公鏈飛躍到十幾億美元的過程。

注意，在這個過程中每個數據都是真實的，只是被重復計算了。

本文最后，為大家推薦統計支持篩選統計口徑的DeFi數據網站DeFillama.com??，希望能夠幫助用戶更好地檢驗公鏈TVL的含金量，做出聰明的投資決策。

來源：金色財經

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